武昌佛学院标志着中国现代化佛教教育的成熟,其办学方向、学制等被各地后起的佛学院参仿，直至今天仍不失示范之功。它和同年由欧阳竟无开办的支那内学院，堪称近代佛教教育学术研究的两大奠基石。当时，以武昌佛学院为大本营，以《海潮音》、《佛化新青年》为宣传媒介，以佛化新青年会为激进先锋，全国规模的佛教革命运动声势初具,成效可观。1923年夏，唐大圆加盟武昌佛学院，授中国哲学。张化声继史一如后续编《海潮音》。刚成立不久的武昌佛学院，继当时出家与在家之争后，便开始“对支那内学院欧阳竟无等，起了不少论辩。对梁任公、王恩洋提出的《起信论》真伪问题，对景昌极的相分同种别种问题，对吕秋逸的佛诞纪元问题，对欧阳渐的唯识抉择谈，似乎都在这年的上半年或下半年”，“卓然表现了佛学院的特殊学风”(见《太虚自传》、《太虚大师全书》)。武昌佛学院弄潮于民国佛学思潮之涛头。于新旧僧派的分野外，也形成中国二三十年代佛学研究遥相互应之双峰。直到1949年，前后持续近30年的武昌佛学院才在旧中国历史的最后一页画上了残缺的句号。继武昌佛学院之后，各省佛教学堂风起云蒸，诸如1925年创办的闽南佛学院、玉山佛学院，1928年所建的竹林佛学院，1929年成立之柏林教理院、鼓山佛学院，1934年由智光操办的焦山佛学院，还有太虚另创的汉藏教理院等，皆从佛教教育入手，使民国时期的佛教涣然而趋中兴之势，无不受武昌佛学院的影响。毫无疑问，武昌佛学院不仅使当时功败垂成的佛教革新运动薪尽火传，而且对时至今日的佛教思想还持续着利傍倚刀的影响。李开侁为建立武昌佛学院功不可没。同年，黄陂县知事谢铸陈闻知太虚大师和李开侁等人在武昌弘法，乃联络邑绅赵南山、陈叔澄、柳质皆等，共议迎太虚法师和李开侁到黄陂讲佛法，4月8日，太虚法师偕李开侁、陈元白、李时谙、陈仲偕等赴黄陂。太虚大师自传中载：“春间，黄陂县知事谢铸陈初发心信佛，联合邑绅赵南山、陈叔澄等邀我及隐尘(李开侁)等去宣扬佛教。入县境时，谢知事率卫队洋鼓吹打相迎，一路入县署，哄动了空村、空镇、空巷、空城的数万民众来聚观，为我所经集群动众的第一次奇景。寓在前川中学，讲了数天，传了一次三皈，皈依的官绅男女数百人，与陈叔澄以诗唱和，并为谢知事收集战时白骨所造的白骨塔作了塔铭”(见：《太虚自传》)。白骨塔塔铭为李开侁书丹传世。
民国12年(1923年)，李开侁决定隐退，7月10日，随太虚大师偕王森甫、史一如、黄侃、汤用彤、张纯一等去庐山，邀梁启超、章太炎未至，主持庐山大林寺暑期讲经会。23日，暑期讲习会开讲；8月11日圆满。日本、英、美等国人士亦有来听讲者，兆瑞世界佛教之联合，遂筹备次年开第一次世界佛教联合会。开讲之日，入晚忽风雷大作，李开侁有诗以纪庆：
大林峰畔讲经台，千载松阴冷碧苔。
祇树孤园原未散，莲华庐社此重开。
曼陀天雨纷潏釆，般若灵源助辩才。
十万魔宫齐震动，夜深岩壑吼风雷！
随之他与太虚大师等人于大林寺，发起世界佛教联合会。又与太虚大师和释道阶、释现明、释圆瑛、释觉先、释佛源、释密林、释大春、释竺庵、释大勇、李绍芬、蒋维乔、施肇曾、孙嘉棠、陈时、庄蕴宽、夏同龢、彭晓山、查宾臣、刘西樵、梁启超、马冀平、王弘愿、康寄遥、吴壁华、张绍曾、陈裕时、高佐国、邓振琼、关锡延、李经羲、宗彝、王明福、彭小田、谢健、汤芗铭、皮鹤龄、王道芸、杜承修、许子静、赵均腾、孙安国、李慧空、陈康、胡瑞霖、杨开甲、刘国标、唐大圆、孙绍箕等各界名流正式向当时的北洋政府提出申请成立[世界佛教联合会]的组织，并附有《世界佛教联合会简章》共十条。公文由当时湖北督军萧耀南的转呈，以〈湖北督军公署第2403号训令〉，咨送北洋政府的内务、外交两部会签核准。其间，萧耀南还两次电请主管官署帮忙，才始顺利获准。其间，与佛界同道在汉口佛教会出版《佛化报》。
民国13年(1924年) 6月暑期前后，印度诗哲泰戈尔在诗人徐志摩（为翻译）陪同下来武昌，梁启超为泰戈尔取华名曰竺震旦。李开侁、太虚在汉口佛学正信会会晤泰戈尔，曾作一席之谈，并举办欢迎会，请泰戈尔在汉口佛学正信会讲学。7月，李开侁和太虚大师等联合发起筹组[中华佛教联合会]。李被选为[中华佛教联合会]筹备处总干事。在[世界佛教联合会]讨论中日双方中日代表联席会议中，李开侁又被推举为中方主席。9月13日，中秋节，集院众赏月，太虚大师有和李开侁诗：
万方正多难，秋月又圆明。
忽悟尘劳海，原为法乐城。
大悲来地狱，至德发天声！
翘首瞻空际，无言意自倾！
（见：朱善纯《甲子中秋佛学院同人赏月记》）
是年，又与太虚、王森甫等人始建近代中国第一所佛教女众教育机构，武昌佛学院女众院。“这所学院仿照武昌佛学院的 办学方式，招收出家和在家女子信徒，实行解行相应。它的成立，使广大女子佛教信众真正开始走上了平等接受佛学教育的光明大道，因而具有不可估量的历史意义”(见：何建明《中国近代的佛教女众教育》)。
民国14年（1925年），黄冈赤壁修缮竣工，李开侁撰写《赤壁挹爽楼记》刻石传承：“耀武上将军之莅鄂也，其时风鹤告警，四境动摇，口外修和好丙辑士民越一年而粗定，越二年而政成人和，民以宁谧，于是概然思根本大计，从事于农田水利，举凡王家营、万成堤、张公堤及沿江堤岸，修复殆尽，既又于黄冈筑捍江堤，而建闸于鹅公颈、罗家沟。于鄂城筑捍江堤，而建闸于樊口，以备蓄口二役，同时，并举不促而成。是岁正月中口节口巡视，驻于黄州赤壁之上，召故乡父老欢口畅谈风月时，开侁从事黄冈堤闸并修复赤壁，甫竣工口与于坐洒阑邀与周历至万仞堂之右偏有隙地半亩。耀武曰是不可以无纪乃出资建楼于其上，搜集景苏园所刊东坡居士榻嵌于壁间。而今汪君莜舫董其事，楼既成，颜之曰挹爽”（见黄州《赤壁挹爽楼记》）。2月8日，李开侁约萧耀南、何韵香、陈叔澄等，发起就中华大学请太虚大师开讲护国仁王般若经。他在中华大学演讲时称佛学是“究明之哲学，实验之科学，惟以入世救世为事”(见：《李隐尘居士在中华大学演说词》)。民国16年(1927年)2月24日，李开侁、陈元白、汤芗铭等，因战事集沪，聚集上海参加法苑之祈祷息灾会。
民国18年(1929年)，当时密教在佛教界盛行，李开侁因“年来以政局丕变，息心从持松学密”。（见：法舫《李隐尘先生追荐记》）。是年6月26日，由于他长年为佛事奔波，身无长物，积劳成疾，在贫病交加的中“武昌佛学院院护李开侁逝世”于汉口(见：《民国佛教年纪》)。在二十世纪初，李开侁不愧为我国佛教界大居士、大护法。
李开侁为官清廉，家无积蓄，一生热衷公益，有功于乡里，由他主持修筑的长江“堵龙堤”至今还发挥着防洪的巨大作用。并建经堂、修檐葡精舍于阳逻、团风等地。1918年，璜定禅师在仓子埠兴建报恩寺，礼请李开侁题写报恩寺名。
民国2年(1913元)，邑古老的文化发祥地，问津书院由于历经战乱失修，李开侁与张翼轸、黄毓等地方官绅发起捐资维修。
李开侁精于书法，为民国初著名书法家之一。其书法主宗北碑，造诣颇深，人得寸楮以宝之，名震鄂东的黃州赤璧二赋堂中的“后赤璧赋”为其所书，今为赤璧公园镇园之宝。传世之作有黄州“后赤璧赋”、赤璧“挹爽楼记”、“萧耀南庄园碑记”等碑刻；楚天名刹汉阳归元寺大山门楹联，“大别迎江侍，方城荷日朝”；安徽肥西紫蓬山西庐禅寺方丈室题联，“疑寺风生尊者竹，废池月冷远公莲”。时人誉为“博涉汉魏六朝，楷书似吴兴，行书似北海”。
李开侁诗:
和游洪山即景原韵
摄尽楞严旨，归元路路通；
浮沤休认海，闻性岂因钟！
天外月初白，楼头尘当红；
安排侍锡杖，随处悟真空。
汉水滔滔去，东西海水通；
江城一玉笛，尘刹几晨钟。
芳草无情绿，斜阳有限红；
娑婆同大梦，毕竟是谁空！
李开侁赤壁联：
尘梦醒来，当前明月清风，那是东坡，那是赤壁
壮游倦后，随处芒鞋竹杖，何必与客，何必泛舟
