【导语】木薯乙醇行业当前处境艰难，从成本端看，2026年原料木薯干进口通关时间可能较去年延长20个工作日以上，增加木薯乙醇生产成本，进而削弱木薯乙醇价格竞争力。从需求端看，随着合成乙醇产量和质量的快速提升，化工下游对木薯乙醇的依赖程度大幅降低。2026年随着生产利润和需求量的双重下降，木薯乙醇行业或迎来调整，产量存较大幅度下降可能。
木薯乙醇产能快速下降产量随利润变化而灵活调整
近十年来中国食用木薯乙醇产能、产量多数时间呈现下降局面。根据卓创资讯数据统计，截至2025年底中国食用木薯乙醇产能380万吨，较2016年下降86.75万吨，2020年以后木薯乙醇产能呈现明显下降趋势，特别是2023年以来木薯乙醇产能淘汰加快。从产量上看，2025年中国食用木薯乙醇产量102.83万吨，较2016年下降127.69万吨，降幅55.39%。木薯乙醇产能和产量下降主要受成本更低的合成乙醇行业快速发展对木薯乙醇形成替代所影响。
合成乙醇产量、质量提升较快木薯乙醇逐步失去经济性
合成乙醇行业2025年发展迅速。根据卓创资讯数据统计，2025年中国合成乙醇行业产能292.4万吨，较2016年产能增长225.3万吨，增幅335.77%。2023年以后煤制乙醇技术提升，2025年产量和质量均较早期得到明显改善。对比2023年和2025年底同样一家合成乙醇企业生产产品来看，关键性指标乙醇含量、水份、异丙醇+正丙醇含量皆提升显著。
除质量提升外，煤制乙醇成本低于传统发酵工艺玉米乙醇和木薯乙醇，对产能规模相对较小以及质量相对不高的木薯乙醇形成全方位挤压。以600元/吨煤炭价格测算，西北产量接近99.9%含量的合成乙醇成本甚至低于4500元/吨，而合成乙醇目前陕西地区售价在5020元/吨，除生产盈利空间较大外，以400-500元/吨汽运费测算，西北煤制乙醇抵达华东价格仅需5420-5520元/吨，折度95%含量乙醇大约相当于5020-5120元/吨，而苏北95%含量木薯乙薯出厂价5350元/吨，木薯乙醇产品价格正失去竞争力。
木薯干进口放缓或导致2026年木薯乙醇产量下降
2026年1月木薯乙醇采购木薯干量仍少。通常木薯干新货于四季度上市，天气原因导致2025年上市时间更晚一些，但更主要的原因在于木薯乙醇生产企业进口木薯干或面临新的难题。2026年1月起木薯乙醇进口木薯干或面临商检问题，通关时间较2025年可能增加至少20天，产生滞期费用以及导致船运费上涨概率较大，以20天滞期计算，一船6万吨木薯干可能增加数十万人民币费用。若木薯乙醇工厂放弃采购木薯干散货，改以集装箱方式采购木薯干，虽然有可能降低滞期风险，但船运费价格更高，而且集装箱一次到货木薯干量较少，或会导致木薯乙醇生产企业难以保持满负荷生产。
2026年木薯乙醇行业或进入调整期
原料木薯干进口通关时间拉长以及面临合成乙醇的替代，木薯乙醇产量下降，甚至可能产能降幅达到一半以上。从行业分布来看，木薯乙醇主要分布在江苏、安徽、山东及广西等区域，原料进口对木薯乙醇的影响覆盖全区域，华东地区木薯乙醇产量占比更大，且下游相对比较集中，华东地区一方面有自己下游产品的木薯乙醇生产企业可以考虑转型为乙醇市场买家，购买成本更低的煤制乙醇或玉米乙醇来加工下游产品，另一方面部分产能规模相对较小的木薯乙醇生产企业退出行业概率大。
而从需求角度看，由于合成乙醇成本优势以及质量还有继续提升空间，行业扩能持续，仅2026年行业先后计划有延长凯越50万吨、湖北源晗20万吨，惠州宇新10+12万吨（两条线）、新疆中溶40万吨、内蒙古鹏泰10万吨，若全部如期投产行业新增产能145万吨，若以行业平均开工负荷率80%计算，相当于年度产量增加116万吨，而该部分产量将直接对木薯乙醇形成替代，其次也将对玉米乙醇形成挤压。
成本和下游需求采购偏好变化，对木薯乙醇行业构成严峻挑战。不仅导致木薯乙醇产量显著下滑，甚至将加速发酵乙醇行业洗牌，一方面促使华东地区等区域内的木薯乙醇企业不得不考虑转型或退出，另一方面玉米乙醇主产区东北以及其他非优势产区小企业面临退出风险，大企业面临长期可能负荷不足问题。木薯乙醇行业的未来发展前景不容乐观，企业需积极寻求转型升级策略，以应对不断变化的市场环境。
来源：卓创资讯
