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原创 沪伦通一声锣响,会给A股投资者带来什么?

如果我的世界不能成为你的世界,那么我愿将你的世界变成我的世界。
——狄更斯《雾都孤儿》

2018年11月2日,上交所发言人信心满满的对着媒体的话筒宣布会尽快落实沪伦通相关工作。于是,在接下来的一个月内,从券商到交易所都在为12月份的揭牌仪式而忙碌着。然而,让市场大跌眼镜的是接下来官方宣布由于12月11日英国要进行脱欧协议的表决而推迟揭牌仪式。关于要推到何时,当时的表态是在圣诞节以后。然而,这一拖就整整拖到了昨天6月17日下午15:00收盘,伦敦交易所正式举行了沪伦通揭牌仪式。

为了这个启动仪式,证监会和英国金融行为监管局苦苦等了4年。这事最终的推进还要感谢川大爷访英,既定的目标全没达成。BBC不仅用华为的5G设备进行了多次现场直播而且上议院对中国的态度明显有了极大的变化。可以说,去年还在照顾“盟友”山姆大叔的牌坊,而今年是彻底放飞自我和中方在多领域亲密合作。沪伦通揭牌仪式并不是交易制度的设计问题而导致的延期,而是大环境的风口来了,使得想脱欧的英国人更愿意接受与中方的合作。毕竟,联合国常任理事国一共就5个,恰恰中英都在。

沪伦通的象征意义大于实际意义,傻子都知道欧洲整个金融市场早就是明日黄花,即使是老牌金融帝国,美利坚他亲爹不列颠也就剩个富时100还有点话语权。然而,看了众多报道后,菠菜不淡定了,他们写的都是华泰证券怎么参与CDR、GDR发行(如下图),而并没有理解这背后和人民币国际化的关系。

我来说点硬核,咳咳:

1、深沪港通都是要走香港,算是自己家的金融开放。但陆家嘴论坛上,易村长口吐莲花的点破一点,上海要建成最大的以人民币产品为主导的国际金融中心。这是一个新的定位概念,但仅仅是第一步。提醒一点,沪伦通是和上交所搞的哦,这不得不使菠菜联想到上周陆家嘴论坛上对上海定位的深意;

2、在A股交易的小伙伴不是很喜欢每天看北上资金净流入吗?里面有不少是披着洋马夹的假外资。有了沪伦通就给外资开了另一道窗,从此便有了东向资金(CDR到上海),以及西向资金(GDR到伦敦)。关键是后娘养大的北上资金,以后就不是唯一了。这就叫胳膊拧不过大腿,北京啥场面没见识过?和北上叫板的后果是开通了东西向资金通道;

3、国内某些砖家一直在BB我们有外汇管制是什么真正意义上的国际化。这下CDR和GDR解决了在外汇管制的框架下本币交易不流动,还解决了交易的时差问题。这是真正意义上的一种金融创新改革。这就是一种形式的国内资产标的国际化。从此,中国这些上市公司会更加“市场化”定价。想质疑我们央企国企吗?资本市场国际化就是去全球投资人那询价,你还敢瞎BB啥意识形态?对岸不是总不适应吗,未来只会更不适应,祝好!

4、噔噔噔~~别忘了科创板已经开板,即将最快7月份完成第一笔IPO。未来很可能继续在科创板成熟之际推出兑换方式,这时候中国产业升级就可以让世界人民参与进来。金融供给侧改革仅是一个开始,未来会把资本市场的大门更快的敞开,对资本市场形成制度性利好。

现在沪伦通主要是机构参与(个人参与起步300万),但已经开了一扇窗离开门就不远了。短期受各种外部因素影响,菠菜明显感到盘面资金有点畏手畏脚。美元指数总体走弱,人民币汇率企稳就差等到28日靴子落地。折腾这一年多,中国经济的韧性已经明显体现出来,国际投资者会更多的关注到白马蓝筹上来。引入外部资金也是对资本市场的利好。本周不会有太大的行情,但菠菜了解到一些产业资本正在悄悄布局,因为A股此刻已经具备了很好的投资价值。普通投资者也可以考虑配置部分指数基金。

所有的难点都在于短线。比如昨天菠菜文章中说到的一些医药股,依然是药价整体下降导致的杀估值过程,不宜此刻追进(特别优质的标的除外)。5G已经成为中国与欧洲的桥梁纽带,对岸完全被隔离,这将是不可逆的长期趋势。长期趋势是啥意思?就是可以逢低买入有5G订单的相关公司。

开头有句英国作家狄更斯的名言,菠菜翻译一下:如果东方不能被纳入西方世界,那么可以把西方世界变成东方世界。

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