来源：新浪基金∞工作室
多阶段份额收益全面跑赢基准
2026年第三季度，鹏华中证800地产指数(LOF)三类份额全部实现正向收益，且各阶段收益均高于同期业绩比较基准，其中A类份额自基金合同生效至今，累计跑赢基准幅度达25.10%，长期跟踪表现优异。
不同份额各阶段收益与基准对比情况如下：
| 份额类型 |
统计阶段 |
净值增长率 |
业绩比较基准收益率 |
超额收益 |
| A类 |
过去三个月 |
26.98% |
26.28% |
0.70% |
| A类 |
过去六个月 |
1.08% |
-0.13% |
1.21% |
| A类 |
过去一年 |
-23.72% |
-24.13% |
0.41% |
| A类 |
过去三年 |
-33.33% |
-33.77% |
0.44% |
| A类 |
过去五年 |
-47.89% |
-51.06% |
3.17% |
| A类 |
过去七年 |
-45.18% |
-59.53% |
14.35% |
| A类 |
过去十年 |
-44.00% |
-65.03% |
21.03% |
| A类 |
合同生效至今 |
-12.42% |
-37.52% |
25.10% |
| C类 |
过去三个月 |
26.89% |
26.28% |
0.61% |
| C类 |
过去六个月 |
0.93% |
-0.13% |
1.06% |
| C类 |
过去一年 |
-23.95% |
-24.13% |
0.18% |
| C类 |
合同生效至今 |
-46.82% |
-49.11% |
2.29% |
| I类 |
过去三个月 |
26.94% |
26.28% |
0.66% |
| I类 |
过去六个月 |
1.02% |
-0.13% |
1.15% |
| I类 |
过去一年 |
-23.79% |
-24.13% |
0.34% |
被动跟踪运作合规达标
报告期内基金严格执行被动指数投资策略，紧密跟踪中证800地产指数，日均跟踪偏离度、年跟踪误差均符合基金合同约定的“日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内”的要求。同期全市场主流宽基指数表现分化，上证指数下跌6.16%、沪深300下跌12.49%、深证成指下跌20.47%，地产板块是当期少数表现突出的板块。
地产行业边际改善信号明确
管理人指出，当前房地产行业处于底部修复阶段，边际改善迹象逐步显现。9月末落地的房贷贴息政策将直接降低居民置业成本，叠加现房销售带来的短期供应收缩，“提需求+控增量”的政策组合将加速行业库存去化，推动楼市逐步止跌企稳。
期末资产组合结构清晰
截至2026年9月30日，基金总资产规模达2.58亿元，资产结构完全匹配指数基金的运作特征，股票投资占比接近九成，剩余部分以银行存款和其他流动性资产为主。
| 项目 |
金额（万元） |
占基金总资产比例 |
| 股票投资 |
23045.80 |
89.27% |
| 银行存款和结算备付金 |
1264.55 |
4.90% |
| 其他资产 |
1505.94 |
5.83% |
| 合计 |
25816.29 |
100.00% |
重仓股权重贴合指数分布
期末前十大重仓股合计占基金资产净值比例超99%，前三大重仓股万科A、保利发展、招商蛇口分别占比16.91%、13.64%、11.46%，权重分布完全匹配中证800地产指数成分股的结构，指数复制度处于极高水平。
| 序号 |
股票代码 |
股票名称 |
公允价值（万元） |
占基金资产净值比例 |
| 1 |
000002 |
万科A |
4117.97 |
16.91% |
| 2 |
600048 |
保利发展 |
3323.27 |
13.64% |
| 3 |
001979 |
招商蛇口 |
2792.15 |
11.46% |
| 4 |
002244 |
滨江集团 |
2529.90 |
10.39% |
| 5 |
600208 |
衢州发展 |
2481.98 |
10.19% |
| 6 |
600663 |
陆家嘴 |
2392.28 |
9.82% |
| 7 |
601155 |
新城控股 |
2332.89 |
9.58% |
| 8 |
600848 |
上海临港 |
1737.26 |
7.13% |
| 9 |
600606 |
绿地控股 |
1301.69 |
5.34% |
三季度总份额大幅增长
报告期内三类份额全部实现净申购，基金总份额从期初3.96亿份增长至期末4.52亿份，其中C类份额净申购规模达4891.39万份，是份额增长的核心来源，体现出投资者对地产板块行情的布局意愿明显提升。
| 份额类型 |
期初份额（万份） |
总申购份额（万份） |
总赎回份额（万份） |
期末份额（万份） |
| A类 |
23489.88 |
4444.28 |
3782.06 |
24152.11 |
| C类 |
16181.73 |
19395.25 |
14503.86 |
21073.12 |
| I类 |
3.81 |
13.66 |
2.92 |
14.54 |
| 合计 |
39675.42 |
23853.19 |
18288.84 |
45239.77 |
其他资产构成高度透明
期末其他资产合计1505.94万元，全部由应收申购款和少量存出保证金构成，无额外应收挂账项目，资产透明度极高。
| 项目 |
金额（万元） |
| 存出保证金 |
2.47 |
| 应收申购款 |
1503.48 |
| 合计 |
1505.95 |
少量积极标的均为新股
报告期末基金仅配置5只积极投资标的，全部为新股市值，合计占基金资产净值比例仅0.1%左右，几乎不会对指数跟踪效果产生干扰，所有标的均处于新股流通受限状态。
| 序号 |
股票代码 |
股票名称 |
公允价值（万元） |
占基金资产净值比例 |
| 1 |
301666 |
大普微-UW |
8.68 |
0.04% |
| 2 |
001248 |
华润新能源 |
5.02 |
0.02% |
| 3 |
301569 |
联亚药业 |
3.97 |
0.02% |
| 4 |
001399 |
惠科股份 |
1.84 |
0.01% |
| 5 |
001257 |
盛龙股份 |
1.65 |
0.01% |
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