长期来看，基金超额收益显著。过去一年、三年、五年净值增长率分别为-10.72%、24.55%、6.75%，对应基准收益率为-13.95%、12.22%、-13.20%，超额收益分别达3.23%、12.33%、19.95%；自2013年9月合同生效以来，基金累计净值增长率168.71%，大幅跑赢基准的46.38%，超额收益122.33%。

投资策略与运作分析：被动跟踪指数 严控跟踪误差

基金管理人表示，二季度国内经济延续平稳态势，6月制造业PMI达50.3%显示产需扩张，但A股市场分化显著：科技成长板块领涨（科创50上涨75.7%），金融地产等传统板块承压（中证红利下跌12.3%）。本基金作为被动指数基金，严格遵循ETF投资原则，采用完全复制法跟踪沪深300金融地产指数，通过调整成分股权重、应对申购赎回影响等方式控制跟踪误差，报告期内日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内。

基金业绩表现：期末净值2.6871元 季度跌幅收窄

截至2026年6月30日，基金份额净值为2.6871元，较一季度末的2.8182元下跌4.65%，跌幅小于同期基准的5.70%。报告期内，基金通过股指期货套期保值工具调整组合拟合效果，股指期货投资本期收益-14,200.73元，公允价值变动147,319.22元，对跟踪误差控制形成补充。

基金资产组合：权益投资占比97% 现金储备2.78%

报告期末，基金总资产99,238,906.89元，资产配置高度集中于权益类资产：股票投资金额96,263,554.41元，占基金总资产比例97.00%；银行存款和结算备付金合计2,756,696.83元，占比2.78%；其他资产（主要为存出保证金）218,655.65元，占比0.22%。固定收益、贵金属、金融衍生品等其他品类投资为0。

股票投资行业分布：金融业占比95.62% 行业集中度极高

基金股票投资严格遵循标的指数行业构成，报告期末按行业分类的股票投资组合显示，金融业（代码J）公允价值94,757,193.05元，占基金资产净值比例95.62%；房地产业（代码K）1,506,361.36元，占比1.52%；其他行业投资金额为0。金融业与房地产业合计占比97.14%，行业集中度显著。

前十大重仓股：中国平安、招商银行占比超18%

期末指数投资前十大股票中，金融股占据绝对主导。中国平安（601318）以9.87%的净值占比居首，持仓204,901股，公允价值9,781,973.74元；招商银行（600036）次之，占比8.62%，持仓240,691股，公允价值8,544,530.50元；兴业银行（601328）、交通银行（601328）等银行股紧随其后，前三大重仓股合计占比23.05%，前十大合计占比超50%，个股集中度较高。

基金份额变动：净赎回250万份 单一投资者占比84.37%

报告期内，基金份额呈现净赎回态势。期初份额总额39,378,943.00份，报告期内总申购1,000,000.00份，总赎回3,500,000.00份，净赎回2,500,000.00份，期末份额总额36,878,943.00份，赎回率达8.9%。值得注意的是，单一ETF联接基金持有份额31,116,520.00份，占比84.37%，存在大额赎回引发净值波动、流动性受限等风险。

风险提示与投资机会

风险提示：1. 行业集中度风险：金融业占比超95%，若金融监管政策收紧、利率下行或宏观经济承压，可能导致基金净值显著波动；2. 大额赎回风险：单一投资者持有84.37%份额，大额赎回可能引发基金资产变现压力，加剧净值波动；3. 市场分化风险：二季度科技成长板块大幅跑赢金融地产，若市场风格持续偏向成长，基金或面临阶段性跑输风险。

投资机会：长期来看，基金自成立以来超额收益显著，年化跟踪误差控制在目标范围内，适合长期布局金融地产板块、追求指数 Beta 收益的投资者。当前金融地产板块估值处于历史低位，若后续经济复苏带动板块估值修复，基金或存在估值回归机会。