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赵相宾:黄金ETF背离到背叛有多远?

金银昨日美盘展开反扑大幅上涨的走势,但是在22点前受制于前期高位阻力而回落,后市大幅回撤至开盘位置收盘;黄金全天波动幅度为0.72%,白银全天波动幅度为0.7%。

对于近期的黄金和白银的价格来说,一路到顶之后就没有能够继续反弹走高,当前的上涨最高价暂时锁定在1303和18美元。对于近期的波动可能的变盘就发生的近期了,主要的影响因素有一下几个方面。

首先,从5月份开始到周一的走势看,金银价格从反弹高位一路下滑,昨日晚间的突破走势最终变成了尬尴的看空收盘。在这个过程中伴随的是黄金ETF的持仓一路走高,截至5月16日为止该机构的持仓达到了851.13169吨。

从5月2日当天的走势看,金价突破1300美元显然受益于该基金从804.14033吨上涨到824.94278吨的增持行动。试想一个交易日就增加20吨的持仓价格怎么能不上涨。

其次,最关键的背离就发生在高位1300美元之后的行情5月2日的那次增持到824.94278吨之后,每天几乎ETF都在增持过程中,伴随的是黄金价格的不断走低。市场多头投资者则不断从ETF的增持中寻求对再次突破1300美元的信誓旦旦的保证。

第三,最明显的变化在5月16日的持仓调整上,该基金按兵不动继续维持在上周五的持仓。接下来就是我们熟悉的剧情,如果该机构在维持一段时间不动后开始减持,或者突然减持将彻底锁住一波在高位继续追多的投资者,他们的头寸将不得不依靠突破1300美元才能解套获利的境地,这是多么相似的剧情啊。

第四,中国工商银行购买英国巴克莱银行贵金属交易和存储业务的行动也将不会多金银的价格构成影响,期望从那个中那个参与做市商定价的机制里面取得黄金当前价格的支持,这也太天真了。

综合来看金银价格的观察需要注意美国经济数据导致美元的波动情况和ETF的持仓调整情况,尤其是ETF的持仓调整背离之后造成的趋势性影响并不远,或许就在本周或近期就会发生;这将对我们判断当前是价格运行的顶部有巨大的参考价值。

金银昨日冲高回落收盘成射击之星的K线,留下长长的上影线对于多头来说构成较强的心理压力;对于今日的走势则构成了上限沽空的参考。技术指标MACD绿柱持续缩短,则有钝化转为触底反弹的态势。

思路:继续保持金银短线调整而中线看空的判断,今日跌破1270和17美元可以继续短空。反弹的阻力在1290美元和17.4美元附近。

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原油展开突破性上涨,将弱势见顶的走势形成了有效突破;昨日盘中最高47.98点附近,再创次轮反弹的高度;全天波动幅度为3.23%。

油价自26美元上涨以来,就不缺乏任何猜顶的判断,当然此前猜测的所谓顶部均告失败,美国原油期货的价格昨晚(5月16日)上涨到47.98美元/桶的高位,且收盘没有发生任何回落走势。

首先,EIA表示,预计6月份美国页岩气产区的总产量将下滑11.3万通至484.8万通/日;这和昨日周评中和有关页岩气的部分结论是一致的。而尼日利亚罢工事件影响该国原油生产,加拿大野火等都使得供应出现了较大的问题。

其次,投行高盛的报告认为,由于需求的增加和供应的减少,市场供需的再平衡调整快于机构预期;高盛将纽约油价今年下半年的预期值从45美元上调至50美元。

彭博在报道中称能源公司正在使用金融工具如期货、掉期和利率上下限期权等,来防止油价再次下跌所造成的损失。

第三,从4月份多哈会谈失败开始到当前,油价一路强势向上到当前,市场影响因素出现了显著的变化,此前市场担忧供应过剩的问题,从5月中旬开始担忧供应中断的因素,昨日的上涨显然是机构改变此前的看法有巨大的关系。

市场影响较大的供应中断因素将对近期突破50美元构成重要的影响,如果无法突破50美元则形成心理价位上的顶部,尽管猜顶是机构和散户都会干的事情,但是基本面总的找到由头来支持。

日线技术分析看,昨日光脚光头大阳线K线收盘后,对于今日的走势构成了较强的看涨心理预期;形态看昨日从调整区间阻力46.5美元后突破完成上涨确认走势。技术指标钝化无法参考。

思路:日内展开调整,再次突破昨日高点可以轻仓看短多介入;日内阻力在49美元附近,日内支持在46.5美元附近。

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