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起底P2P倒闭潮:不成立的商业模式

本文经微信公众号“蒋说金融”(jiangtalksfinance)授权转载,作者:蒋晓华。如有侵权,请原作者联系我们,以便删除。

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近几个月来,P2P平台不断地倒闭跑路,数量之多已经不需要我来举例说明了。

今天我们不来谈某个具体的P2P平台,而是来详细分析一下P2P平台出现集体倒闭和跑路的原因。

先说观点,之所以会出现这种情况,是因为P2P的商业模式根本就不成立。

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首先我们来看一下P2P平台的定位。

按照国家相关监管制度的规定,P2P平台应定位为信息中介,而不是信用中介。

什么是信息中介?简单来说,信息中介就是平台发布融资人和投资人的信息,并撮合双方成交,在此过程中,平台只起到中介作用,并收取中介费用,不承担任何责任,融资的风险由投资人自行承担。

举个例子。A需要借款5万元,B手头上有5万元,P2P平台发布业务信息,撮合A和B成交,并收取少量的撮合费用,B通过平台将钱借给A。借款期限、利率、还款方式等由A和B自行商量确定。在此过程中,平台只起到信息中介的作用。借款到期后,如果A没有还款,风险由B自行承担,平台没有任何责任。

上面应该解释的很清楚了,这就是国家给P2P平台的定位。

不用我进一步分析,这种模式根本就不能成立。A和B可能根本不认识,B不可能就这样把钱借给A。如果这样借款,这钱能收回来才怪。别说生人之间,就是熟人之间的借贷,也常常出现借款人耍赖不还的现象。大家可以自行脑补这方面的案例。甚至有熟人之间为了几千元的借款,前后共找出了80多个借口,拖了一年多也没有还款的情况。

即便有少量这样的业务能够做成,由于平台只是信息中介,收取少量的中介费用,根本无法保证平台的正常运营,平台无法生存下去。

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在这样的情况下,几乎所有的P2P都将自己做成了信用中介的运营模式。

再来看一下何为信用中介,最典型的就是银行的模式。银行从储户那里吸收存款,再发放贷款给借款人。储户是不用承担贷款风险的,如果发放的贷款出了风险,由银行承担,储户不受损失,除非银行出现了破产倒闭的情况。

目前大部分的P2P平台也是这种经营模式。平台从投资人那里获取资金,发放给平台的借款人。如果借款人到期未还款,平台就得先垫付资金给投资人,然后自己再向借款人去催收。

看起来似乎没有什么问题,每个平台都成了一家小银行。只要能控制住风险,这种生意也能延续。

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