作为投资决策前必不可少的关键环节,可行性研究报告是在前一阶段的可行性研究报告获得审批通过的基础上,主要对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精.确系统、完备无遗的分析,完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价,选定最佳方案,依此就是否应该投资开发该项目以及如何投资,或就此终止投资还是继续投资开发等给出结论性意见,为投资决策提供科学依据,并作为进一步开展工作的基础。
2014年高技术制造业增加值在工业中的占比仅为10.6%,2015年上半年占比11.4%,虽然有所提升,但体量仍然较小。在中国工程院发布的《2016中国战略性新兴产业发展报告》中显示,“十二五”时期战略性新兴产业在GDP占比为8%左右,在发展中仍面临现有管理机制不能完全适应创新产品与服务的发展、资本市场不完善使新兴产业企业融资困难、国际贸易摩擦有转向新兴产业的趋势等问题。一方面,高技术制造业和战略性新兴产业体量仍然较小,难以支撑工业经济高速增长,另一方面,规模比重占绝大部分的传统制造业受需求不足、产能过剩等因素影响,增速保持持续走低,拉低了工业的效益,产业结构转型仍面临较大压力。
今年是中国改革开放40周年。经过40年的上下求索、锐意进取、持续开放,中国实践为世界提供了一条重要启示——一个国家、一个民族要振兴,就必须在历史前进的逻辑中前进、在时代发展的潮流中发展。这个历史的大逻辑、时代的大潮流,就是坚持和平合作,追求共赢、多赢;就是推动开放融通,促进共同繁荣;就是勇于变革创新,不被历史淘汰。顺应这个大逻辑、大潮流,40年来,中国发生了翻天覆地的变化、取得了举世瞩目的成就,已经发展成为世界第二大经济体、第一大工业国、第一大货物贸易国、第一大外汇储备国,人民生活从短缺走向充裕、从贫困走向小康,连续多年对世界经济增长贡献率超过30%。顺应这个大逻辑、大潮流,世界已经成为你中有我、我中有你的地球村,各国经济社会发展相互联系、相互影响,越来越多的国家和人民欢迎和认同中国提出的推动构建人类命运共同体的倡议,各国人民要发展、要合作、要和平生活的美好愿景,正在不断深入的开放融通中渐成现实。在贸易保护主义重新回潮的严峻时刻,习主席代表中国人民以构建人类命运共同体的博大胸怀和顺应历史潮流的高瞻远瞩,描绘出中国改革开放新蓝图,是对地球村前途命运的历史担当。历史与现实已经证明,经济全球化是不可逆转的,世界经济的大海是无法回避的,国际经济合作和竞争局面正在发生深刻变化,全球经济治理体系和规则正在面临重大调整,引进来、走出去在深度、广度、节奏上都是过去所不可比拟的,应对外部经济风险、维护国家经济安全的压力也是过去所不能比拟的。但是,未来的风险挑战再多再大,中国开放的大门也永远不会关闭,只会越开越大!
三、清远项目可行性研究报告如何编写(参考)
(一)项目基本情况
为了积极响应国家《中国制造2025》和《工业绿色发展规划(2016-2020年)》以及项目建设地关于促进相关产业发展的政策要求,某某有限公司通过科学调研、合理布局,计划在清远新建“xxx生产建设项目”;预计总用地面积21377.35平方米(折合约32.05亩),其中:净用地面积21377.35平方米;项目规划总建筑面积33776.21平方米,计容建筑面积33776.21平方米;根据总体规划设计测算,项目建筑系数68.69%,建筑容积率1.58,建设区域绿化覆盖率5.94%,固定资产投资强度188.35万元/亩。
根据谨慎财务测算,项目总投资6933.23万元,其中:固定资产投资(固定资产投资)万元,占项目总投资的87.07%;流动资金896.61万元,占项目总投资的12.93%。在固定资产投资中建筑工程投资2434.00万元,占项目总投资的35.11%;设备购置费1882.87万元,占项目总投资的27.16%;其它投资费用1719.75万元,占项目总投资的24.80%。
项目建成投入正常运营后主要生产(产品名称)产品,根据谨慎财务测算,预期达纲年营业收入8036.00万元,总成本费用6259.31万元,税金及附加30.98万元,利润总额1776.69万元,利税总额2065.82万元,税后净利润1332.52万元,达纲年纳税总额733.30万元;达纲年投资利润率25.63%,投资利税率29.80%,投资回报率19.22%,全部投资回收期6.70年,提供就业职位154个,达纲年综合节能量33.81吨标准煤/年,项目总节能率25.85%,具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。
(二)项目建设必要性分析
清远,中国广东省辖地级市。1988年1月7日经国务院批准设立,位于中国广东省中部,北江中下游,北面和东北面与韶关市为邻,东南和南面接广州市,南与佛山市接壤,西与肇庆市相连,是广东省面积最大的地级市。享有地方立法权。现辖清城区、清新区、佛冈县、阳山县、连南瑶族自治县、连山壮族瑶族自治县,并代管英德市、连州市两个县级市,共2区2市4县,总面积1.9万平方公里,2010年户籍人口约402万。清远旅游资源丰富,五大类资源各具特色,分布在各景区内的点达58处之多,是广东省旅游资源大市之一,素有中国温泉之乡、中国龙舟之乡、中国漂流之乡、中国优秀旅游城市、中国宜居城市等美誉。1月,清远市获评全国未成年人思想道德建设工作先进城市(区)。2016年全市实现生产总值(GDP)1388.1亿元,增长7.9%。其中,第一产业增加值216.5亿元,增长4.2%,对GDP增长的贡献率为8.0%;第二产业增加值507.3亿元,增长8.2%,对GDP增长的贡献率为39.3%;第三产业增加值664.3亿元,增长8.8%,对GDP增长的贡献率为52.7%。三次产业结构为15.6:36.5:47.9。全市人均GDP36146元,按年平均汇率折算为5442美元。
英国《金融时报》刊文说,中国企业正开始主导过去30年来一直由韩国和日本制造商引领的锂离子电池行业。随着环保观念深入人心以及汽车制造商加大对电动车的投入,锂离子电池生产至少在未来10年内会是一项重要技术。研究机构基准矿业情报总经理西蒙?穆尔斯在接受新华社记者专访时表示,在全球电动车市场中,从小型电动自行车到大型纯电动汽车都在快速发展,中国锂离子电池行业正在占据世界领先地位。据基准矿业情报测算,2020年中国锂离子电池生产能力将占全球的62%,美国和韩国分别占22%和13%。此外,作为“中国制造2025”重点发展领域之一,在新旧动能转换之际,机器人产业成为新亮点之一。工信部数据显示,2016年中国工业机器人产量已经达到7.24万台,同比增长34.3%。目前已建成和在建的机器人产业园区超过40个,机器人企业数量超过800家。
附录:清远项目可行性研究报告编写重点(参考大纲)
第一部分 清远项目总论
一、清远项目背景
(一)清远项目名称
(二)清远项目的承办单位
(三)承担可行性研究工作的单位情况
(四)清远项目的主管部门
(五)清远项目建设内容、规模、目标
(六)清远项目建设地点
二、清远项目可行性研究主要结论
在可行性研究中,对清远项目的产品销售、原料供应、政策保障、技术方案、资金总额筹措、清远项目的财务效益和国民经济、社会效益等重大问题,都应得出明确的结论,主要包括:
(一)清远项目产品市场前景
(二)清远项目原料供应问题
(三)清远项目政策保障问题
(四)清远项目资金保障问题
(五)清远项目组织保障问题
(六)清远项目技术保障问题
(七)清远项目人力保障问题
(八)清远项目风险控制问题
(九)清远项目财务效益结论
(十)清远项目社会效益结论
(十一)清远项目可行性综合评价
三、主要技术经济指标表
在总论部分中,可将研究报告中各部分的主要技术经济指标汇总,列出主要技术经济指标表,使审批和决策者对清远项目作全貌了解。
四、存在问题及建议
对可行性研究中提出的清远项目的主要问题进行说明并提出解决的建议。
第二部分 清远项目建设背景、必要性、可行性
这一部分主要应说明清远项目发起的背景、投资的必要性、投资理由及清远项目开展的支撑性条件等等。
一、清远项目建设背景
(一)国家或行业发展规划
(二)清远项目发起人以及发起缘由
二、清远项目建设必要性
(一)产业集聚区是实现经济转型的重要产业支撑,是实现“三化”协调发展的重要途径。加快建设产业集聚区,既是科学应对挑战、齐心破危局的现实需要、迫切需要,更是实现安阳科学发展、跨越发展的战略举措、长远之策。
(二)……
(三)……
(四)……
三、清远项目建设可行性
(一)经济可行性
(二)政策可行性
(三)技术可行性
(四)模式可行性
(五)组织和人力资源可行性
第三部分 清远项目产品市场分析
市场分析在可行性研究中的重要地位在于,任何一个清远项目,其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择,都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果,还可以决定产品的价格、销售收入,最终影响到清远项目的盈利性和可行性。在可行性研究报告中,要详细研究当前市场现状,以此作为后期决策的依据。
第四部分 清远项目产品规划方案
一、清远项目产品产能规划方案
二、清远项目产品工艺规划方案
(一)工艺设备选型
(二)工艺说明
(三)工艺流程
第五部分清远项目建设地与土建总规
一、清远项目建设地
二、清远项目土建总规
(一)清远项目厂址及厂房建设
(二)土建总图布置
1、平面布置。列出清远项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序
和布置方案。
2、竖向布置
(1)场址地形条件
(2)竖向布置方案
(3)场地标高及土石方工程量
3、技术改造清远项目原有建、构筑物利用情况
4、总平面布置图(技术改造清远项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置)
5、总平面布置主要指标表
(三)场内外运输
(四)清远项目土建及配套工程
1、清远项目占地
2、清远项目土建及配套工程内容
(五)清远项目土建及配套工程造价
(六)清远项目其他辅助工程
第六部分 清远项目环保、节能与劳动安全方案
在清远项目建设中,必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律,对清远项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素,必须在可行性研究阶段进行论证分析,提出防治措施,并对其进行评价,推荐技术可行、经济,且布局合理,对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定,凡从事对环境有影响的建设清远项目都必须执行环境影响报告书的审批制度,同时,在可行性研究报告中,对环境保护和劳动安全要有专门论述。
一、清远项目环境保护
(一)清远项目环境保护设计依据
(二)清远项目环境保护措施
(三)清远项目环境保护评价
二、清远项目资源利用及能耗分析
(一)清远项目资源利用及能耗标准
(二)清远项目资源利用及能耗分析
三、清远项目节能方案
(一)清远项目节能设计依据
(二)清远项目节能分析
四、清远项目消防方案
(一)清远项目消防设计依据
(二)清远项目消防措施
(三)火灾报警系统
(四)灭火系统
(五)消防知识教育
五、清远项目劳动安全卫生方案
(一)清远项目劳动安全设计依据
(二)清远项目劳动安全保护措施
第七部分 清远项目组织和劳动定员
在可行性研究报告中,根据清远项目规模、清远项目组成和工艺流程,研究提出相应的企业组织机构,劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
一、清远项目组织
(一)组织形式
(二)工作制度
二、清远项目劳动定员和人员培训
(一)劳动定员
(二)年总工资和职工年平均工资估算
(三)人员培训及费用估算
第八部分 清远项目实施进度安排
清远项目实施时期的进度安排是可行性研究报告中的一个重要组成部分。清远项目实施时期亦称投资时间,是指从正式确定建设清远项目到清远项目达到正常生产这段时期,这一时期包括清远项目实施准备,资金筹集安排,勘察设计和设备订货,施工准备,施工和生产准备,试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节,有些是相互影响的,前后紧密衔接的,也有同时开展,相互交叉进行的。因此,在可行性研究阶段,需将清远项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划,综合平衡,作出合理又切实可行的安排。
第九部分 清远项目财务评价分析
一、清远项目总投资估算
清远项目可行性研究报告总投资估算
二、清远项目资金筹措
一个建设清远项目所需要的投资资金,可以从多个来源渠道获得。清远项目可行性研究阶段,资金筹措工作是根据对建设清远项目固定资产投资估算和流动资金估算的结果,研究落实资金的来源渠道和筹措方式,从中选择条件优惠的资金。可行性研究报告中,应对每一种来源渠道的资金及其筹措方式逐一论述。并附有必要的计算表格和附件。可行性研究中,应对下列内容加以说明:
(一)资金来源
(二)清远项目筹资方案
三、清远项目投资使用计划
(一)投资使用计划
(二)借款偿还计划
四、清远项目财务评价说明
五、清远项目总成本费用估算
清远项目可行性研究报告总成本费用估算
六、销售收入、销售税金及附加和增值税估算
七、损益及利润分配估算
八、现金流估算
(一)清远项目投资现金流估算
清远项目可行性研究报告投资现金流估算
(二)清远项目资本金现金流估算
清远项目可行性研究报告资本金现金流估算
九、不确定性分析
在对建设清远项目进行评价时,所采用的数据多数来自预测和估算。由于资料和信息的有限性,将来的实际情况可能与此有出入,这对清远项目投资决策会带来风险。为避免或尽可能减少风险,就要分析不确定性因素对清远项目经济评价指标的影响,以确定清远项目的可靠性,这就是不确定性分析。根据分析内容和侧重面不同,不确定性分析可分为盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。在可行性研究中,一般要进行的盈亏平衡平分析、敏感性分配和概率分析,可视清远项目情况而定。
第十部分 清远项目财务效益、经济和社会效益评价
在建设清远项目的技术路线确定以后,必须对不同的方案进行财务、经济效益评价,判断清远项目在经济上是否可行,并比选出优秀方案。本部分的评价结论是建议方案取舍的主要依据之一,也是对建设清远项目进行投资决策的重要依据。本部分就可行性研究报告中财务、经济与社会效益评价的主要内容做一概要说明
一、财务评价
财务评价是考察清远项目建成后的获利能力、债务偿还能力及外汇平衡能力的财务状况,以判断建设清远项目在财务上的可行性。财务评价多用静态分析与动态分析相结合,以动态为主的办法进行。并用财务评价指标分别和相应的基准参数——财务基准收益率、行业平均投资回收期、平均投资利润率、投资利税率相比较,以判断清远项目在财务上是否可行。
(一)财务净现值
财务净现值是指把清远项目计算期内各年的财务净现金流量,按照一个设定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(清远项目计算期第一年年初)的现值之和。财务净现值是考察清远项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。
清远项目可行性研究报告财务净现值
(二)财务内部收益率(FIRR)
财务内部收益率是指清远项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率,也就是使清远项目的财务净现值等于零时的折现率。财务内部收益率是反映清远项目实际收益率的一个动态指标,该指标越大越好。一般情况下,财务内部收益率大于等于基准收益率时,清远项目可行。
(三)投资回收期Pt
投资回收期按照是否考虑资金时间价值可以分为静态投资回收期和动态投资回收期。以动态回收期为例:
(l)计算公式
动态投资回收期的计算在实际应用中根据清远项目的现金流量表,用下列近似公式计算:
Pt=(累计净现金流量现值出现正值的年数-1)+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
(2)评价准则
1)Pt≤Pc(基准资回收期)时,说明清远项目(或方案)能在要求的时间内收回投资,是可行的;
2)Pt>Pc时,则清远项目(或方案)不可行,应予拒绝。
(四)清远项目投资收益率ROI
清远项目投资收益率是指清远项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润(EBIT)与清远项目总投资(TI)的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值,表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。
(五)清远项目投资利税率
清远项目投资利税率是指清远项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年利润总额或平均年利润总额与销售税金及附加与清远项目总投资的比率,计算公式为:
投资利税率=年利税总额或年平均利税总额/总投资×100%
投资利税率≥部门(行业)平均投资利税率(或基准投资利税率)时,清远项目在财务上可考虑接受。
(六)清远项目资本金净利润率(ROE)
清远项目资本金净利润率是指清远项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与清远项目资本金(EC)的比率。清远项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值,表明用清远项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。
二、国民经济评价
国民经济评价是清远项目经济评价的核心部分,是决策部门考虑清远项目取舍的重要依据。建设清远项目国民经济评价采用费用与效益分析的方法,运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等参数,计算清远项目对国民经济的净贡献,评价清远项目在经济上的合理性。国民经济评价采用国民经济盈利能力分析和外汇效果分析,以经济内部收益率(EIRR)作为主要的评价指标。根据清远项目的具体特点和实际需要也可计算经济净现值(ENPV)指标,涉及产品出口创汇或替代进口节汇的清远项目,要计算经济外汇净现值(ENPV),经济换汇成本或经济节汇成本。
三、社会效益和社会影响分析
在可行性研究中,除对以上各项指标进行计算和分析以外,还应对清远项目的社会效益和社会影响进行分析,也就是对不能定量的效益影响进行定性描述。
第十一部分 清远项目风险分析及风险防控
一、建设风险分析及防控措施
二、法律政策风险及防控措施
三、市场风险及防控措施
四、筹资风险及防控措施
第十二部分 清远项目可行性研究结论与建议
一、结论与建议
根据前面各节的研究分析结果,对清远项目在技术上、经济上进行全面的评价,对建设方案进行总结,提出结论性意见和建议。主要内容有:
1、对推荐的拟建方案建设条件、产品方案、工艺技术、经济效益、社会效益、环境影响的结论性意见
2、对主要的对比方案进行说明
3、对可行性研究中尚未解决的主要问题提出解决办法和建议
4、对应修改的主要问题进行说明,提出修改意见
5、对不可行的清远项目,提出不可行的主要问题及处理意见
6、可行性研究中主要争议问题的结论
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