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如何挑选一支适合投资的主动基金?

「哎呀,这个基金好,去年涨了130%,就它了」

几个月后…………

「怎么回事,买了就跌,换换换。这个好,过去几个月涨了30%,肯定比我这个跌的好。」

按照上面这个流程选基金的基民不在少数,除了只看收益,还有看名字看心情听推荐等几个非常简单有效的亏钱大法。到底如何才能挑选一支合适的基金?

指数基金越来越火,为什么还要谈主动基金?

主动基金虽然有很多不靠谱的,但是,依然有远远跑赢大盘、值得长期持有的主动基金。国内 A 股市场相对无效,也给了基金经理更大的发挥空间。

所以,在定投指数基金之余,我也会配置一部分主动基金。尤其是在市场全面低估,可选指数基金太多导致我犯选择困难症的时候,我会简单粗暴的直接投入主动基金。

我总结了如下几个选择主动基金的标准:

主动基金的检查清单 历史业绩应该怎么看

查询历史业绩 - 天天基金

不是说历史业绩没用,而是要正确的看待。基金的历史业绩,尤其是 5 年以下的历史业绩,会受到多种因素影响,而且影响最大的往往不是基金的水准,而是运气,如果只看收益的百分比数字,很容易受到误导。相比之下,更建议考察基金成立至今的完整净值走势,并重点检查:

看业绩的时间尺度非常重要,只看牛市表现的话,很容易选到那些操作风格激进冒险的基金,牛市出“股神”,傻子都在赚钱。而在熊市时,这种操作方法的风险就会暴露出来,导致基金的业绩大幅缩水。

相比于寻找牛市上涨多的基金,更值得考虑的是熊市下跌少的基金,市场下跌会让基金经理的水平和操作风险充分的表现出来。

巴菲特的财富从来都不是来自牛市多么高的收益,而是源自极少的亏损和回撤。

考察持有人结构

持有人结构中,下面几类群体最有说服力:

如果基金经理本人也持有自己管理的基金,对于基金而言是绝对的加分项。一方面表明了基金经理对自己能力的信心,另一方面把基金经理和投资人的利益捆绑在一起,降低“代理成本”。

管理人从业人员,指的是基金公司中的工作人员,内部人员和基金经理的接触最为密切,对于内部信息的把握和对基金经理人品的判断也相对准确。

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