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国企改革再次站上风口,三大角度筛选潜力股.附股

在混改和重组等将提速预期下,国企改革概念股再度成为市场的焦点。有分析指出,今年是拓展深化各项改革举措的一年,国企改革领导小组成员调整及改革领导小组第一次会议召开意味着国企改革再出发,预期国企改革将加强加快,尤其在市场化的混改和重组等方面,国企改革概念股也将成为市场的重要看点。

7月份以来,有关国企改革的信息不断。一方面据不完全统计,国资委官员7月份以来开展的调研活动已经超过了10次,并召开了多次座谈会。另一方面,国务院国有企业改革领导小组人员调整后,改革领导小组第一次会议在北京召开。

可以肯定的是,国企改革领导小组意在统筹推进国有企业改革,新一任领导班子上任有望在下半年加速国有企业改革。国务院国有企业改革领导小组第一次会议对未来的国企改革发展方向具有指导作用。预计之后国有企业改革重点领域为两类公司建设、混合所有制改革、债转股和央企并购重组。

继2016年11月份、2017年3月份,国家发改委和国资委先后确定启动第一批和第二批共19家央企混改试点后,第三批混改试点也于去年12月份正式启动。种种迹象显示,第三批混改试点名单可能很快便开始发布。

在第三批共31家试点企业中,目前10家中央企业下属企业已有9家报送试点方案,正在等待批复;其中油气能源类央企子企业至少2家,军工企业至少2家;与前两批相比,第三批混改试点从中央企业向地方国企扩展。而21家地方国有企业试点企业中,已有10家试点方案得到省(区)政府批复,其余11家企业正在履行报批程序。

下半年以来混改热度提升,随着双百行动的实施,预计下半年混改方案可能会密集批复实施,铁路、军工等行业将亮点频现。集团层面混改将再迎突破,地方国资混改也将亮点纷呈。同时,外资参与国企混改可能将迎来新进展,汽车等行业有望率先破题。

作为较为确定的投资机会之一,又如何对国企改革进行布局呢?

目前国企改革涉及标的庞杂,几乎涉及所有行业和所有地区,市值、估值分布范围极其广大,因此标的选择是难点。如果用比较粗一点的线条划分,可以将国企改革标的划分为央企改革股以及地方国企改革股两条投资主线。

我们可以从三条主线进行个股挑选:

1、从地方层面选择经济发达地区的国企,比如深圳、广州、上海、江苏、山东等地,这些地区国企改革推进速度可能较快。

2、从行业层面选择产能过剩领域的国企,尤其煤炭、钢铁、有色等领域去产能力度加大,其中大部分涉及到的国企有望优先实现改革。

3、从集团层面选择资产证券化率较低的国企,对于背靠大集团的小市值公司,有望获得优质资产注入,实现价值回升。

分享几个领域,可以关注一下看看

装备制造领域:电气、机械、汽车等行业重组可能性比较大,比如东方电气,一汽集团、东风汽车、长安汽车;

化工领域:中国中化集团、中国化工集团;

电力领域:大唐、华能、华电、中广核、华润电力、国投电力等。

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