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指数基金成立规模井喷

今年第二季度,指数基金成立规模出现井喷式增长。申万宏源证券统计显示,今年第二季度新成立22只指数基金,合计募集170.59亿元。相比于今年第一季度,发行数量增加14只,募集规模增长301.65%,呈现井喷态势。

从产品形式看,募集情况冷热不均。ETF类型有10只,募集95.95亿元,LOF有4只,募集15.11亿元,普通指数基金有8只,募集59.53亿元;从标的指数类型看,规模指数基金12只,主题指数基金5只,策略指数基金2只,QDII指数基金2只,债券指数基金1只,各类型分别募集141.9亿元、17.4亿元、2.1亿元、6.0亿元、3.2亿元。值得关注的是,由于A股被正式纳入MSCI指数,MSCI中国A股国际通ETF指数基金受到市场热捧,募集规模都较大,其中募集规模最大的基金是招商MSCI中国A股指数基金,募集规模为49.2亿元。

从上报的指数基金类型看,第二季度规模类、债券类指数基金上报数量增加,颇受欢迎。基金公司延续第一季度申报的热点,共上报4只MSCI主题相关的基金。此外,规模指数基金仍是热点,华夏布局创业板及中小企业板ETF,招商布局富时中国A-H50(LOF)等。在产品类型方面,基金公司对ETF和普通指数基金较为偏好。目前共有62只指数基金等待审批,包含25只ETF,10只LOF、24只普通指数基金及3只增强指数基金。

从获批类型看,第二季度有9只MSCI中国A股系列指数基金、3只央企结构调整ETF及3只相应的联接基金获批,获批的指数基金总数达31只,其中有11只ETF、2只LOF、15只普通指数基金、3只增强指数基金。“聪明贝塔”类产品获批速度加快。例如华安获批了沪深300及中证500行业中性低波动ETF,恒生前海获批了中证质量成长低波动指数基金等。另外,获批基金中有8只为发起式,数量逐渐增加。

前海开源首席经济学家杨德龙表示,今年二季度A股正式“入摩”,盯住MSCI新兴市场指数的指数基金,约有200亿美元资金会配置到A股市场。这些被动配置A股的指数基金的资金量,未来还将继续大幅增加。7月以来,增量资金借道ETF入场的步伐有加速迹象,多只指数基金获得净申购。

金牛理财网分析师宫曼琳认为,投资指数基金是一种被动投资策略。这种策略的主要优点是管理费用率较低。此外,在今年市场震荡加剧的行情下,大多数公募基金涨幅未能跑赢广泛的指数基金。一方面,与主动管理型基金相比,指数基金具有分散投资降低集中持股风险、受人为因素影响小、业绩透明度高和管理费用小等优点。其中,指数型基金中的交易型开放式指数基金(以下简称ETF)更具有跟踪精度高、交易便利等特点。另一方面,指数基金可有效规避个股风险。今年以来在严监管和退市常态化背景下,A股市场“雷股”数量激增,且发生风险事件的股票多数出现在投资组合中不可缺少的中小市值成长股中,如果配置指数基金,就可规避风险。

业内人士表示,尽管指数基金属于被动投资产品,但是其业绩也会随着不同产品设计思路和复制指数的方式有很大不同。在挑选时要注意具体管理人的资质、最近1年的历史业绩以及回撤数据等。

(经济日报 记者:周琳 见习编辑:于浩)

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