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合规性越差的P2P越容易暴雷

近日,上海互金协会召开网贷机构座谈会。与会代表认为,近期出现问题的网贷平台绝大多数都不是合规平台。过去两个月虽然“雷声”不断,但究其原因倒下的平台主要还是由于自身合规性出现了问题。合规性越差,其爆发的问题则越严重。

1、高返平台

根据行业共识,现阶段正常、合规运营的P2P平台收益水平大都较低。首先,由于监管对小额贷款的要求,放贷端贷款利率受到严格管理,平台收益水平受限;其次,由于监管对网贷平台的“双降”要求——不得新增不合规业务、业务规模不得再增长,平台的业务营收能力下降;最后,根据监管要求,平台需上线银行存管,系统完成等保三级认证,平台的运营成本大大增加。

目前,大部分标的年化收益率在6%-12%之间,属正常范围。当某平台的收益率水平大幅高于该区间时或动辄30%以上高返利,出借人需考察该平台是否有合理的外来资金满足高额返利。四大高返平台已悉数爆雷。对于现存的小型高返平台,出借人更要提高警惕。

2、期限拆分、错配

由于出借人投资时更倾向于短期标的,而市场上存在大量的长期借款。一些平台在上线资产时,将长期借款标的拆分成两个或几个短期标的,分别匹配给不同的出借人。期限拆分、错配的风险主要体现为流动性风险。通过短标的多次滚动来满足长标的需求,简单来说,就是借新还旧,如果后续资金不能及时补充到位,而借贷人又还没有到期还钱,平台的资金链就会断裂,影响到前期投资人正常的资金回笼。尤其发天标,甚至秒标的平台更要远离,期限拆得越细,滚动次数越多,断链的危险也就更大。

3、大额标的

一方面,大额标的风险性较大,对借款人的偿付能力要求较高,一旦出现还款逾期,平台的兑付压力瞬间扩大数倍,有可能导致平台的兑付危机;另一方面,大额标的发生逾期,对出借人影响非常大,不利于资金安全。根据监管要求,平台应坚持小额分散的投资项目,个人借款不得高于20万元,企业借款不得高于100万元。小额项目发生逾期,一般风险可控,平台或者第三方担保机构可安全消化。出借人在选择平台时,应考察平台标的大小,大额标的即意味着较大的经营风险。

4、自融

平台自融是指平台发布假标,筹集出借人资金,并非用于正常的借款项目,而是用于关联企业输血,借新还旧,投资房地产、信托等金融产品,甚至是单纯地为平台负责人生活所用。这类项目没有还款保障,风险极高,是典型的“庞氏骗局”。出借人在选择平台时,应注意辨别标的真假,切忌陷入假标陷阱。

联连普金认为:上述这些类型的平台爆雷,恰恰说明行业专项整治工作是有显著效果的,行业已经进入良币驱逐劣币、加速自我净化的阶段。随着不合规平台的淘汰出局,合规优质的平台将在监管的指引下走上合规发展的快车道。

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