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【供应链金融】供应链金融的市场机会及发展趋势

供应链金融是在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,运用自偿性贸易融资的方式,通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权,对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

供应链金融的市场机会传统金融机构冗长复杂的审核过程无法快速响应企业的融资需求,很多企业在等待漫长审核的过程中错过了扩大生产经营的机会,甚至陷入资金链断裂的困境。供应链金融作为服务实体经济的有效工具,具有周期短、频次快的特点,能够针对企业的实际需求定制融资服务,降低企业融资门槛,为企业提供更加灵活、便捷的融资方式。

其市场机会主要体现在以下几个方面:

首先是企业应收账款持续上升,加剧资金的需求。近几年,受世界经济复苏明显放缓和国内经济下行压力加大的影响,国际国内市场需求总体不足,各行业产能过剩问题较为突出,在此背景下,企业应收账款规模持续上升。

据统计,我国规模以上工业企业应收账款净额已由2005年的不到3万亿增加到2014年的10.5万亿,十年里增长了3.55倍,年均复合增速15%。

其次是融资利率市场的盲点需要供应链金融业务进行填补。而从中国金融市场的发展来看,年化8%-12%之间的供应链融资利率,是传统金融机构尚未触及的空间,也是极具发展潜力的万亿蓝海。

中小型企业要进行扩大再生产,只有少数公司能够通过银行融资,绝大部分公司要么通过内生式积累,要么借道民间高利贷。年化利率在8%-12%之间的融资成本,成为传统金融的盲点,也因此成为金融创新的主战场。供应链金融作为国内企业拓展融资渠道的重要途径之一,填补8%-12%的融资利率空白,打开中小企业融资阀门。

再次是融资租赁促进了供应链金融的发展。与供应链金融同样紧密相连。近几年我国融资租赁业得到了飞速的发展,租赁合同额不断增加。2014年融资租赁合同余额已经超过了3万亿。融资租赁的快速发展对于需要大规模专业设备的企业来说十分有利,对于供应链金融的发展同样意义重大。

供应链金融集中的行业

供应链金融集中行业有这几个特点,一是供应链行业需要背靠足够大的行业空间。支撑供应链金融业务的产业链需具备大体量的特点,否则金融业务容易触碰到天花板,影响甚至限制供应链金融业务的成长性。

二是拥有数量众多的弱势上下游企业群体。融资痛点的存在是供应链金融业务的前提,上下游企业越弱势且群体越庞大,其融资需求越无法得到充分满足。痛点越深、弱势上下游企业群体规模越大,供应链金融施展相对优势的空间越大。

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