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基建风继续吹,这波由周期股引爆的行情并未走完!

作者:罗舒然

周一盘面分化严重,医药板块全线下挫,拖累创业板指数跌逾2%,然周期板块集体活跃,带动上证50逆势飘红,成为昨日市场一大亮点。

替换高清大图 本轮周期板块的行情主要围绕基建产业链展开。基建板块的崛起,在于7月23日国常会给出的明确表态,“对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾”、“推进建设和储备一批重大项目”,这被市场普遍解读为上半年锐减的基建投资将就此企稳,并带动建筑、钢铁和水泥板块一路走高。

基建升温的预期,直接引发了A股对建筑、钢铁和水泥等基建“概念股”的追捧。

数据显示,7月23日至今,申万铁路运输行业上涨11.15%、水泥行业上涨10.86%、基础建设行业上涨8.9%,钢铁行业则上涨8.17%。

替换高清大图 本轮周期股的上涨,本质是基建预期改变所引发的估值修复,另外上述周期性行业中报也继续保持高增长。于是随着A股市场的企稳,估值优势明显的周期股便成为了市场反弹的先锋。

以钢铁股为例,从2018年中报业绩上来看,22家钢铁公司业绩预告全部实现盈利,且增速强劲。回溯近三年财报不难发现,钢铁企业2015年业绩普遍亏损,2016年逐步企稳,2017年延续火热势头。从今年上半年情况看,钢铁行业景气度仍在高位。

近段时间食品医药领域事故频发,整个行业出现了严重的信任危机,当前食品药品安全舆论风波尚未平息,A股又处于业绩披露敏感窗口期,如何规避地雷成为当前市场更为关注的焦点,资金自然把关注度放在较为安全的板块中。可见大基建为代表的蓝筹这一波典型由政策引导的行情并未走完。

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