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许小年:大多数P2P终会垮掉

[亿欧导读]风险控制是金融机构为客户创造价值的根本,也是自身生存与发展的关键。但P2P行业的存在只是把资金的需求和供给方拉到一起,而没有解决金融的根本问题即双方的信息不对称问题,因此从根本上看,P2P并没有创造价值。

图片来自“123rf.com.cn”

这篇文章来自经济学家许小年先生。2016年,P2P行业迎来了第一次洗牌期,平台大面积的跑路、清盘,投资人集体恐慌、集资维权,都发生在那个时期。

在这样的背景下,许小年先生写下这篇文章《互联网能提高金融效率 但无法改写经济规律》。他在文中强调,风险控制是金融机构为客户创造价值的根本,也是自身生存与发展的关键。但 P2P行业的存在只是把资金的需求和供给方拉到一起,而没有解决金融的根本问题即双方的信息不对称问题,因此从根本上看,P2P并没有创造价值。

换言之,互联网这个工具虽然看起来无所不能。一切都可以“互联网+”,但是并不能改写经济规律。相反,当人们一意孤行想要靠它颠覆经济规律时,整个行业也就处于风险爆发的边缘,而最 终承担这个后果的,就是普通投资者

时至今日,P2P行业的大规模风险事件再一次爆发,历史再度上演,但是这个道理很多人可能依然不明白。

希望这篇文章真的能让你们有所收获。

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最近倒闭了一大批P2P公司,粗略分析一下,其中大部分是互联网出身,没有金融的从业经验,不了解金融的本质和金融的规律。

人们看到互联网这个新技术的效率如此之高,误认为它可以改写经济规律,创造出一种全新的商业模式,而且这种商业模式可以违反过去的常识。 世上本无“互联网思维”,媒体说得多了,就有人相信了,凭着热情和背后的资金支持冲进金融业。

近几年我一再强调一个观点,互联网的确是一个有效的工具,但工具不可能改写经济规律。互联网可以在一个行业创造出新的商业模式,新模式的成功一定是顺从而不是颠覆了行业的基本的规律,成功的前提是创新者深刻理解行业的本质,解决了行业的根本性问题。

从经济学上讲, 金融的根本问题是如何以低成本降低或克服信息的不对称。资金提供者和资金使用者之间的信息不对称是金融风险的源头,金融机构只有控制了风险才能为资金提供者创造价值,只有为客户创造了价值,金融机构才能持续地赚钱,才有存在的合理性。

我们说的资金提供者指的是把钱存在银行的老百姓、在资本市场上买股票的股民、买基金的基民,还有买债券的“债民”。金融机构作为中介,汇集老百姓暂时不用的钱,为他们找到合适的项目,以贷款、股票、债券、信托等形式,把这些钱交给企业、政府机构和缺钱的个人使用。

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