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混改类标的的逻辑梳理(附股)

沪指今日冲高回落,日K线四连阴,收报2869.05点;创业板指走势更弱,收盘大跌2.19%,收报1559.64点。前期连阳做多情绪快速喷发之后,市场逐步冷却下来,部分机构也开始对下半年的政策刺激力度重新进行评估。

当下市场反弹基础犹存,这里的回调更多的是对市场大环境的反映,毕竟去杠杆仍是趋势、经济放缓也是大势,所以暂时不会有趋势性的反弹行情,但结构性机会依旧。

在连续调整之后,这里反而是比较好的重新选股的时机,尤其是经历了轮动之后,关注可能扰动市场的外部干扰因素,这些因素将会持续抑制市场风险偏好修复,从策略上可关注被错杀存在明显估值修复的品种。

混改类标的的逻辑梳理

退市新规一出,绩差股和消费类果然趴了!基建类和周期类绩优仍然不时有股票冒出。今天盘面,还有国企混改类,不时受到追捧。

需要指出的是,混改就像是个被渐渐拖黄的概念!可能实施层面没有多大动力!这次有点还魂,可能是双重刺激。一个是,混改的国企,多数是资本密集型跟基建周期类相关的!这次大放松松自然也受益!再就是,此前有消息称第三批混改试点名单即将公布,在公布却未公布之时,总是蒙上一层神秘的面纱。再说,国企改革领导小组换帅,首席智囊刘鹤亲自主抓,人事上的变化往往是改革加速推进的先兆。大家多少又增加了一些期待。

国改题材并不好炒,原因在于国改涉及的点和面太广,A股标的太多了。不过顺着政策线条去梳理,国改还是有清晰的主线。我个人的心得是:一要关注主抓国改负责人的言语,从中找出他的思路;二是根据文件公布的混改领域、涉及的地方找线索。

第三批混改有31家试点企业,但到目前为止,并未公布具体名单。根据已经获知的公开消息,共有10家央企,21家地方国企。其中,10家央企中至少有2家油气能源类央企子企业、至少2家军工企业,此外,据悉,还将至少有2家商贸物流类企业。这告诉我们,油气、军工和商贸物流是需要留心的重点方向。

从地方来看,通常而言,深圳、上海都被视为改革先锋,这两地方自然是每次国改都不能忽视的终点地域。另外,本次21家第三批混改的地方国企主要涵盖辽宁、黑龙江、浙江、湖南、贵州等地。这个范围相对比较大,把握难度相对大。

不过,如果中长线一点看,高管、员工的积极性固然重要,行业发展态势才是企业盈利以及成长的最为关键的要素。这样看,你选择的标的范围马上就可以大幅收窄!在一个没有前途的行业里,折腾来折腾去,仍然是个没前途的公司!最后沦为草草收场的内幕交易概率比较大!

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