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【晨会聚焦】建材传统旺季即将来临,我们怎么看?

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今日预览

今日重点

【建材】张琰、孙颖(联系人):传统旺季即将来临,我们怎么看?——供需紧平衡面临边际再收紧,“旺季”或“更旺”-20180730

【化工】商艾华:有机硅行业深度报告:需求高增叠加供给钝化,高景气周期正在途-20180730

【医药-瑞康医药(002589)】江琦、王超(联系人):全国布局、特色经营,商业新晋龙头乘风起航-20180730

【食品饮料-元祖股份(603886)】范劲松、赵雯(联系人):利润加速释放,中秋旺季发力可期-20180730

研究分享

【固收】齐晟:下半年城投债面面观:回售、交叉违约与债务置换-中泰证券信用品周报20180730

【电子】郑震湘、佘凌星(联系人):海外巨头半年报,我们发现什么?半导体深度周观点20180730

【石化】商艾华:行业周报:波斯湾潜在军事冲突升级利好油价走强-20180730

【电新】邹玲玲、花秀宁(联系人):风电向上趋势确立,光伏产业链价格企稳-新能源点评08:2018H1可再生能源电力建设和并网运行情况20180731

【农林牧渔】陈奇、陈露:1H2018农林牧渔行业机构持仓分析--板块整体维持低配,二季度禽板块持仓提升显著20180730

【轻工-乐歌股份(300729)】徐稚涵、蒋正山(联系人):拟收购跨境电商服务商,加速海外线上战略布局-20180730

【银行-吴江银行(603323)】戴志锋:1H18业绩快报:归母净利润增速平稳向上,不良率下降较多-20180731

【非银】戴志锋、高崧(联系人):保险中报有望超预期,券商18评级强者恒强-中泰金融非银周报-20180728

【金融工程】唐军、陈俊伟(联系人)、李倩云(联系人):中泰金工事件驱动周报主营产品涨价及冷门股效应-20180730

今日重点

?【建材】张琰、孙颖(联系人):传统旺季即将来临,我们怎么看?——供需紧平衡面临边际再收紧,“旺季”或“更旺”-20180730

回顾2018年夏季,水泥价格的强势持续超出市场预期。我们认为,在整体需求端走平的前提下,供给端的收缩持续超预期是整体价格维持强势的主要原因。从行业层面看,年初我们提出的“熟料资源化”逻辑不断兑现,中小企业的产能受到较为明显的影响;短期维度看,华东地区环保高压政策下供给端的收缩力度进一步加强,前有6月铜陵海螺码头关停、芜湖的临时错峰生产,后有常州、南京两地旺季限产支撑。

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