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私募实控人失联 托管制度失效曝缺陷

时代周报记者宁鹏发自上海

自上海阜兴实业集团实际控制人朱一栋失联以来,旗下意隆财富、郁泰投资和西尚投资等4家私募基金管理人经营中断,多款私募基金发生违约。据粗略统计,阜兴系旗下四家私募基金发行了超过150只产品,资金黑洞或超过300亿元。

7月13日,据中基协官网公告,意隆财富等4家私募基金管理人的实际控制人失联以来,相关私募基金管理人经营中断,严重扰乱了私募基金行业秩序,给投资者合法权益造成重大影响。

托管制度缘何失效

中基协官网数据显示,意隆财富共备案了21只产品,其中5只托管在恒丰银行,14只托管在上海银行,2只托管在光大银行。而上海西尚投资更是发行了57只产品,托管行分别为上海银行、光大银行、平安银行、恒丰银行。

据中基协公告,已经要求相关备案私募基金的托管银行按照《基金法》和基金合同的约定,切实履行托管人职责。

公告指出,在私募基金管理人无法正常履行职责的情况下,托管银行要按照《基金法》和基金合同的约定,切实履行共同受托职责,通过召集基金份额持有人会议和保全基金财产等措施,尽最大可能维护投资者权益。

此外,协会要求私募基金管理人的实际控制人和高级管理人员尽快回岗配合工作,稳妥处置相关风险,最大限度保护投资者合法权益。

值得注意的是,7月27日,意隆财富官网发布公告称,正在寻找新的办公地点。

对于证券投资基金而言,投资标的主要是股票、债券、期权等金融产品,基金交易通常发生在证券交易所、银行间债券市场等场内外机构。托管机构通过与上述机构的系统直连实现数据传输,并基于所获取的数据进行指令传递、交易监督及资金清算。

“证券投资基金的托管是一个闭环,而股权投资基金的托管并非如此。”一位资深业内人士告诉时代周报记者。

该人士指出,对于私募股权基金,由于其投资运作的专业性以及非公开的信息披露机制,托管人获取的投资交易信息非常有限,托管职责的履行存在一定的局限性。

私募股权基金的实际运作中,一旦资金从托管账户中划出,托管人即丧失对基金资产的控制权,特别是对于投资未上市公司股权的私募基金,其投资运作涉及企业管理、资本市场、财务等多个方面,对公司运作的监督远超出托管人的专业范畴。

据财新报道,阜兴私募案件爆发后,有托管银行去实地核实收款企业,才发现是空壳公司;甚至有托管银行在个别项目上向个人账户划账;有的收款壳企业账户出现前期基金的回款。甚至有的项目出现“随进随出”的现象,合同募集期为三个月,资金进账后马上转出。而以上非常异常的情况统统没有引发托管银行的重视,更不用说汇报和预警。

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