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广发基金陆靖昶:养老基金投资是贯穿生命周期的长期投资

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广发基金陆靖昶:养老基金投资

是贯穿生命周期的长期投资

7月28日,由天天基金主办的“2018养老新基遇——天天基金养老投资主题论坛”在上海召开。广发基金资产配置部投资经理陆靖昶应邀参加论坛,为投资者解读养老理财最新动态,提供最前沿的养老投资理念。

陆靖昶拥有9年从业经验,是业内少有的既有量化背景又有6年FOF实战经验的人才。在其看来,第一支柱基本养老保险的养老金替代率下行是大势所趋,第二支柱企业年金覆盖率低,第三支柱个人养老基金是实现美好退休生活的必要补充,养老FOF是其主要形式

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养老FOF是第三支柱主要方式

主持人:投资者应如何评估自己是否该开始进行养老投资?每月投入多少金额?

陆靖昶:投资者在确定养老目标时,一般以退休时点的个人工资水平为出发点进行考虑:如果退休后每年领取的养老金与退休前的工资相同,则可以100%维持退休前的生活水平。这个比例称为养老金替代率。替代率越高,越能保证劳动者的老年生活品质,高水平即70%以上的养老金替代率水平能够支持除基本生活开支以外的旅游、保健、购物等支出。

按照美国401k退休计划的最大服务提供商先锋集团的观点,为保证退休后能有足够的经济来源,个人401k退休账户上每年投入的资金应占个人年收入的9%至12%,更理想的状况是12%至15%。由于股票市场不稳定,加之未来政府对社会基本养老金和医疗保障等改革的不确定性,个人只有加大401k退休账户的投资才有可能保证高品质的退休生活。

主持人:今年计划推出养老目标基金,有什么背景和意义?

陆靖昶:我国人口老龄化速度快,社会养老基金收支压力大。目前养老体系第一支柱提供的替代率仅为40%左右,如果以社会平均工资为参照,养老保险制度不做改革,本世纪末替代率会降到20%左右。加上第二支柱企业年金覆盖面较小,所以第三支柱个人养老基金是实现美好退休生活的必要补充。养老FOF作为第三支柱的一种方式,从海外发达国家经验来看,DC(401k)和IRA占比养老的比例为27%和33%,占比较大。

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聚焦长线投资,助力个人养老

主持人:养老目标基金为何需要如此强调资产配置?为何采用FOF形式来运作?

陆靖昶养老目标基金定位于满足养老需求,需要以更加稳健的方式实现保值增值。一方面,大类资产中回报最高的是权益资产,但是单一资产的波动较大,通过大类资产配置可以有效分散风险,降低波动,从而实现长期投资,进而实现保值增值的目的。另一方面,养老投资贯穿投资者整个生命周期之中,不同年龄阶段有不同的风险承受力,需要根据不同的风险偏好进行收益匹配以及动态调整,这也是资产配置的价值所在

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