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沈良:任何行情都能确定,应去确定有操作价值的行情

2018年7月23日,由申银万国期货主办、七禾网协办的2018下半年商品期货投资策略会在宁波成功举办。七禾网创办人沈良在会上做了题为《七种确定性和七种策略》的主题演讲,以下是演讲的文字整理。

精彩观点:

就我个人来看,市场的任何一个环节都是可以被确定的。

把影响市场供求的每一个事实都了解清楚,就能够把市场的任何一个环节确定。

影响供求的事实是多层次的,有些事实影响长期,有些事实影响短期。比如一个大的政策,影响的是长期,一次设备的检修,影响的是短期,一次买卖双方的交易,影响的是更短期。

应该尽量去追求中长期的确定,放弃短期的确定。

如果我们认为市场是不确定的,一般采用的方法是技术分析和量化分析,就要重风控、重快速、重分散。

如果我们认为市场是确定的,一般采用的方法是基本面分析和宏观分析。

现在的股市有两个问题:一是民营企业融资难,二是贸易战。这两个问题如果同时解决,那么我们在基本面和宏观上就可以确定股市马上上涨。

什么是供求的反向变化是快还是慢?比如现在市场认为供大于求,那么它往供小于求的方向变化的速度是快还是慢。

在价格极低情况下,即便供求反向变化慢,但是因为价格极低而导致它很难下跌。

我个人预判,橡胶会在10000到17000之间宽幅盘整,除非供应和需求端出现重大的变化,或者在政策上出现重大变化。

七种确定性和七种策略:第一种是确定马上大涨,如果现在库存低、价格低、供求迅速的从供大于求变成供不应求,策略就是马上重仓买入。

第二种是确定持续上涨,这时候的库存较高、价格较低、供求反向变化快,策略是控制仓位,持续买入。

第三种是确定中小幅盘整后上涨,库存中高位、价格极低、供求反向变化慢。策略是轻仓,一点一点买入。

第四种是确定持续中大幅盘整,有两种情况,一种是库存高、价格低,一种是库存低、价格高,供求反向变化都极慢。策略是高抛低吸。

第五种是确定是马上会大跌,库存高、价格高,突然从供不应求变成了供大于求,策略是重仓做空。

第六种是确定持续下跌,库存高、价格高,供求反向变化慢,策略是控制仓位持续做空。

第七种是确定中小幅盘整后下跌,库存在中高位、价格偏高、供求反向变化慢,策略是在中高位一点一点抛。

演讲全文

很高兴参加申银万国期货和钢之家举办的活动,接下来我就班门弄斧的和大家分享最近的一些心得。之前我将比较多的时间放在网站的业务经营和内容创作上,从2018年开始,我会将比较多的时间放在投资上。因为我觉得现在社会对很多事情的奖励不一样,2018年进入一个微妙的点,如果我们把时间花费在投资上,也许获得的奖励会比放在业务经营上更多一些,可能在座的有些人也会有这样的感受。如果你在2018年找到一些投资门路,将比你做现货业务经营的回报更大一些,这是我个人的想法,所以今年我会把更多的时间放在投资上。

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