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聚焦黑色 | 螺纹之后,为什么焦炭是下一个风口?

导言:一直以来,焦化企业是工业企业中的污染大户。产能落后的焦化企业,污染问题更为突出。随着近期蓝天保卫战等一系列政策的实施,焦化行业面临较大的环保及去产能压力。

由于目前焦炭产业链整体库存处于低位,焦炭现货价格支撑很强,现货已经比市场普遍预期的时间点提前企稳。后期随着8月后山西环保督查全面展开、“蓝天保卫战”各项配套政策逐步落地,环保限产力度将进一步加大,供给端收紧是大势所趋,它将成为焦炭价格反弹的第一驱动力,推动焦炭成为新风口。

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一、焦炭行业这点事

1. 品种功能特点:钢铁工业的“基本粮食”

焦炭(coke)是炼焦煤料经高温干馏得到的可燃固体产物,是质地坚硬、多孔、有裂纹、呈银灰色的块状炭质材料。在炼焦生产中,以黏结性煤为主的装炉煤,在室式炼焦炉中干馏至900-1050℃,煤料经过热解、缩聚、固化和收缩等结焦过程而成为焦炭。

焦炭按用途可分为冶金焦、气化焦和电石用焦等。冶金焦是高炉用焦、铸造焦、铁合金焦和有色金属冶炼用焦的统称。冶金焦占中国目前焦炭用量的 90%,而冶金焦中,超过90%的冶金焦用于高炉冶炼。作为钢铁生产的重要原料,焦炭在高炉冶炼过程中,既作为还原剂参与化学反应,又作为发热剂提供热量,并作为高炉的料柱骨架,保证高炉的透气性、生产顺行。

2. 产能、产量:去产能是大势所趋

2017年,我国焦炭产能约6.7亿吨,其中三分之一为钢企自身配套的焦化厂,大型钢铁企业一般配套建设焦炭生产线。但由于我国特大型钢铁联合企业往往布局在大城市,受环保容量的限制,部分大型钢企焦炭产量不能满足自身需要;三分之二为独立焦化企业,独立焦化企业的焦炭产品直接销售给钢铁企业和其他冶炼企业等。产量方面,我国焦炭产量2013年基本见顶,达到 4.8 亿吨,2017年,全国焦炭产量为4.3亿吨,目前,焦化行业处于去产能、淘汰落后产能的产业升级阶段。

3. 产能、产量:华北华东是主产区

产能分布情况上,焦化产能与国内粗钢产能基本匹配,华北和华东是焦炭两大主产区,华北产能占比46%,华东产能占比22%。山西省是我国最大的焦炭生产基地,焦炭产能和产量一直居全国首位,焦炭产能约1.4亿吨左右,2017年焦炭产量为8383万吨,其中独立焦化厂占85.9%,企业主要集中在太原、吕梁、晋中、临汾及长治等地区。

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