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实际控制权判断需关注的事项及相关问题

如何在非绝对控股情况下取得、保持和确认实际控制权或控制力,已成为业界以及监管部门的重要关注事项,尤其是注册会计师具体对上市公司财务报表审计鉴证实务处理中,实际控制权判断的准确性直接影响上市公司财务报表审计鉴证质量、重要财务信息披露和会计师事务所审计风险等等。具体到围绕上市公司实际控制权判断这一命题,笔者结合工作中遇到的一些问题,力求从实务处理角度探讨实际控制权判断需关注的事项及相关问题,旨在与业内同仁互动与分享。

一、实际控制权判断的命题及内涵

控制权是指对某个企业资源的支配权以及运营中所有重大事项决策的具有排他性质的权力,具体到会计上的定义,是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策,并能据以从另一个企业的经营活动中获取利益的权力。控制的主体是唯一和排他的,即对被投资单位的财务和经营政策的提议不必要征得其他方同意,就可以形成决议并被付诸执行和实施,性质是一种法定权力,其目的是为了获取经济利益,包括为了增加、维持、保护经济利益或者降低所分担的损失等,实施控制的手段一般是通过股东大会(或股东会等类似机构,下同)表决权来决定。随着我国资本市场的蓬勃发展,特别是股权分置改革后全流通环境下,兼并、收购与重组等各种类型的购并案已然层出不穷,而且实务中越来越多的出现了通过协议转让或二级市场收购部分股权的情况,特别是某一投资主体只拥有被投资单位股东大会半数以下的表决权,并进而通过控制董事会等措施达到控制标的公司的案例越来越多。控制权问题一直是企业进行会计核算需要判断和厘清的重要问题,控制权的判断正确与否,关系到企业长期股权投资的核算和计量基础、财务报表合并范围的确定、购并行为价值量基础、商誉的确定以及关联交易信息的披露等重要方面,是构建合并财务报表框架的重要基础。从近年企业申请IPO审核以及上市公司信息披露情况看,证监会和交易所等有关监管部门对以实际控制权为前提确定企业的实际控制人,以及判断企业合并类型、财务报表合并范围等重点问题的审核标准日趋从严,故而在非绝对控股等情况下如何取得、确认和保持控制力已成为越来越多公司尤其是上市公司需关注的重要问题。

在股权结构较分散的公司中,投资者有时持有标的公司较低股权(甚至10%至20%的股份)就足以实现控股,投资者在确定投资目标时,出于各方面的限制或考虑,一般采取最合理的收购方式来完成对一家公司的收购和最终控制,因之在某些情况下,投资者只需支付较少的资金就会取得第一大股东的地位,在绝对股权比例上一般相对较低,但通过修改公司章程、改选董事会、投资者之间的协议授予的权力实施或特别规定以及其他具有实质控制力的协议合同约定多种手段,达到能够决定被投资单位的财务和经营政策目的。通过具有的实际控制权最终达到控制被投资单位的目的,也即出现了“实际控制权”概念,这就产生了实际控制权的判断问题。目前实务中关于控制权的判断基础主要有《企业会计准则》以及讲解、应用指南及其相关补充规定,另中国证监会颁布的《证券期货法律适用意见第1号》,上交所和深交所分别颁布的《股票上市规则》(2008年修订)以及《创业板股票上市规则》中均分别有关于控制权判断的标准和指导性意见等,基本涵盖了实际控制权的内涵和判断依据。

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