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商业银行十年反思录

文|仝思考,央行观察专栏作家

在历史的长河里,十年不过是眨眼的一瞬。但对于中国银行业来说,2008-2017,却是一段漫长而又特殊的旅程。十年后,当中国经济陷入结构性泥潭,银行业不可避免的迎来了战略重塑的时刻。我们不必用“**年未有之大变局”、“凛冬将至”等话语来徒增恐慌和焦虑,但趋势已经显现:银行业的传统动能日渐衰竭,生产关系(管理)的短板开始暴露,组织的士气和活力无法跟上战略转型的雄心壮志。

让人感到担忧的是,银行业仍然处在周期转换的“舒适区”——总体业绩还在增长,十年繁荣的光环还在,资产质量经历多年出清后似乎已经甩掉了包袱,而在政策回调的某个“小周期”,有很多人迫不及待想要回到昔日的“光辉岁月”。

银行人的“另一个困境”在于:虽然思想上认同了拥抱科技这一大方向,也坚信“投资科技就是投资未来”,但由监管驱动的“回归本源”似乎又将行业推向“复古时刻”,互联网金融的泡沫看起来正在破灭,金融科技的变现最终还是依靠“金融”而不是“科技”,这使得科技在银行人眼中的“魔力”正在减弱,传统势力时刻有“复辟”的迹象。上述矛盾心理,让商业银行似乎陷入了“创新者的窘境”。

历史告诉我们,产业一定是往高阶形态演进的,自我革新才是突破窘境的唯一选择,银行业也不例外。但如何避免盲目的拥抱变化,又能踏准趋势红利,这需要我们站在长周期的视角、用行业逻辑去探究中国商业银行的经营规律与方向。

请回答2008-2017

在中国,每年大约有100万企业死掉,绝大多数企业活不过10年。尽管有行业特殊性,但商业银行能够安全度过这十年也殊为不易。本文挑选了三组数据,试图从战略的角度对过去十余年的银行业做一个小结。

数据一:五朵金花的对比

中国的问题大多数是结构性问题,大样本、全局式分析往往不能反映真相。一个更好的方法或许是把规模接近的某个小群体单独拎出来,放置在一个较长的时间周期内去观察和对比。笔者认为,最好的样本无疑是“五朵金花”——目前中国市场化程度最高、且经营规模接近的五家股份制银行——招商、中信、浦发、兴业、民生。

表1:2007-2017“五朵金花”部分指标对比

时间回到2007年,彼时的五朵金花全部完成了A股上市,公司治理、资本补足、战略规划等基础工作已经完毕,从财务报告呈现的数据看,领先者是招行,资产规模、净利润大幅领先。而资产规模最小的兴业,净利润仅次于招行排名第二。在体现盈利能力的ROA、ROE指标上,招行和兴业也是优胜者。

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