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长信基金:运用“低买高卖”巧用W底寻找低位机会

历经一个月低位震荡,沪指在7月24日重新回到2900点之上。然而,只停留了2天时间,沪指又再次回调至2900点。医药股持续回调,基建股涨势不断,行业板块轮动加速,投资者对市场行情的把握难度加大。在投资时,低买高卖是众所周知的方式。但在面对市场的复杂变化时,往往因为对“低买高卖”的错误解读和心态问题,导致陷入追涨杀跌的循环。

不少投资者将低买高卖误认为是在最低点买入,在最高点卖出。实际上,低买高卖,是要在低位区域买入,高位区域卖出。同时,有些投资者在低位时抽身而去,很大程度上是对行情的把握出现了偏差。

对于后市大盘的走势,业内有一个普遍的看法:目前市场已经处于底部区域,短线大盘有望继续反弹。有业内人士认为,市场将在快速反弹之后再进行二次震荡,形成“W”走势,如2005年的牛市行情。实际上,市场出现大幅回调并非是坏事,回顾A股历史上的几次大幅回调,市场在筑底之后,最终都会恢复。

2005年,A股从2004年最高位的1783点一路回调至2005年的998点,之后1004点二次探底,构筑一个标准的日线级别W底,走出一波长达两年的大牛市,上证股指最高到6124点,最大涨幅514%。

数据来源wind 2004.06-2007.09

2008年,大盘在急速回调至1664点后,也构筑了一个日线类W底形态,此后也迎来2009年一波翻番的中级行情。

数据来源wind 统计区间2008.10—2009.08

因此需要投资者在震荡市场时保持冷静,有独立的判断。投资者若能寻找到市场w底,积极布局,静待反弹,就能获得超额收益。在寻找W底的时候,不少投资者通常会陷入真假W底的怪圈,不妨通过W底的基本要素来甄别推断。

W底的基本要素:

★ 大盘回调趋势

★ 出现两个底部,位置左低右高,或者持平

★ 第二次探底时力度较弱,同时缩量更厉害

★ 突破第一次反弹的高点,也就是颈线

判定了W底的形成之后,在买点的选择上还需要注意W底的两种不同形态。一种是突破之后有回撤调整,在颈线附近小幅震荡后回升。另一种是突破颈线后一路上扬。因此两者的买入方式也有所不同。

在第一种情况下,突破颈线时为第一买点,此时买入风险较大,要准备好随时离场;而当价格突破颈线回抽,试探颈线支撑有效,此时的点位为第二买点,这种做法更为稳健,但获利机会相对较小。如果是第二种方式突破颈线,则突破颈线之时就是买点了。

最后提醒各位,投资是要力争获得风险较低的、确定性稍微大点的少部分收益,而不是风险程度较大、择时难度大、不确定性高的高收益。正如古罗马诗人贺拉斯的名句:“现在已然腐朽者,将来可能重放异彩;现在备受青睐者,将来却可能日渐衰朽。”在低位时要尽早布局,在高位时莫要盲目冒进。

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