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容易引发恐慌,网贷计划类理财产品要玩完?

7月27日,广州互联网金融协会官网发布《关于下架计划类理财产品及打击逃废债行为的通知》,通知要求网贷机构全面下架“锁定期+自动债权转让”模式的计划类理财产品。就在一周前的7月19日,北京市互联网金融行业协会向所有会员单位下发加强业务合规性的风险提示函。协会重申,P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品。

7月23日上午,上海、浙江、安徽三地互金协会共同组织召开联席会议,就有关事项达成共识,其中也要求相关P2P网贷平台对“锁定期+债权转让”模式的计划类产品开展自查,对不合规产品应尽快下架。

究竟什么是“计划类理财产品”,各地行业自律组织又为何要对它赶尽杀绝呢?

01 理财计划的前世今生

据金评媒(ID:JPMMedia)了解,所谓“计划类理财产品”也称“理财计划”,它是帮助用户自动代为投资的理财工具,也是集合标的一种表现形式,平台将散标或债权转让标打包发售,由投资人授权平台决策并进行自动匹配债权,当投资期限届满时,系统会依据授权协议自动进行债权转让以及后期退出。

“理财计划”主要分为活期和定期两种,借款期限多样,但利率比同期散标偏低。其中,由于活期理财早已被监管禁止,因此,高流动性的“活期理财计划”在行业中已十分少见,且从文件中也可发现,各地互金协会此番重点打击的是“锁定期+债权转让”模式的“定期理财计划”产品。

理财计划作为一种智能投标工具,在诞生之初曾帮助平台极大地提高了平台服务效率。因为这种模式能实现自动、分散匹配债权,同时也分散了风险,即使有部分债权出现逾期也不会影响整体收益。其中定期理财计划更因为能满足各类流动性偏好等原因,成为深受投资人喜爱、各大平台乐于开发的产品。

而理财计划自带的一些弊病却经常被忽视,比如:

信批不足,投资前看不到具体的债权信息,易夹带违规项目;期限错配,将短期资金投入长期标的,易出现资金链断裂。而部分理财计划类产品在锁定期结束后无人接盘,无法及时完成债权转让,致使出借人资金无法按时回款,极易引起投资人恐慌,以为是出现了逾期甚至提现困难。

目前,监管将下架理财计划类产品的原因主要归结为“易引发流动性风险”。实际情况也确实如此,在行业迎来退出潮,投资者急于撤出资金保命的当下,流动性风险空前加剧,不少平台已出现资金净流出的问题。

02 部分平台已着手应对

据金评媒(ID:JPMMedia)不完全统计,在各地互金协会发文规范理财计划产品前后,已有9家平台发布公告,对相关产品进行合规调整,方式以“定切散”和取消自动债转功能为主。

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