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三大央行决议齐聚,本周注定风云诡谲

本周金融市场将迎来少见的超级周,日本央行、美联储、以及英国央行将先后召开政策会议,此后周五非农压轴登场,市场恐引发大幅波动。

1.周二11:00a.m.日本央行决议

本周二(7月31日)北京时间11:00,日本央行将公布利率决议及政策声明。周五(8月3日)北京时间07:50,日本央行计划公布货币政策会议纪要。

此前有报道称,日本央行计划讨论更加灵活的方法指引利率,旨在减轻超宽松货币政策对金融业带来的负面影响。但日本央行政策的重大变化更可能在几个月后发生,而不是本周。

三菱日联摩根士丹利证券经济学家Yuji Shimanaka表示,日本央行在10月的货币政策会议上采取行动是可能的。到那时,因油价上涨,日本的CPI可能会增长1%或更高。

目前,日本央行指引长期利率在零附近。但Shimanaka认为,日本央行可能会上调该目标,将其设定在-0.1%到0.2%这一区间。

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东海东京证券(Tokai Tokyo Securities)首席策略师Kazuhiko Sano表示,日本央行将会在本周为其两天的议息会议结束后,在其政策声明中添加措辞。

在最大程度上,这一措辞可能会是:日本央行将容忍更高的市场波动性,允许10年期日本国债收益率从零双向波动20个基点。

如果这一情况发生,日本央行将在下午进行固定利率操作,给出一个新的区间信号。在最低限度下,这一措辞可能会说:日本央行会将副作用考虑在内。

德意志银行也预计日本央行将维持政策立场不变;基于其季度经济前景展望报告,日本央行将在一段时间内保持宽松政策不变。

但日本央行可能会在声明最后宣布,将进行金融市场操作和资产购买来应对宽松政策可能带来的负面影响。

2.周四02:00a.m. 美联储决议

上周五备受关注的美国二季度GDP数据显示,美国经济增长了4.1%,创下四年最快增幅。尽管最新的数据可能不如最初看上去那么亮丽,但它为持有美元提供了坚实的基本面。

最新的GDP数据也强化了美联储将进一步加息的观点,这也对美元有利。

蓝线期货公司(Blue Line Futures)总裁Bill Baruch表示,尽管GDP报告显示强劲增长,但市场已经预期有相当大的增长。他补充说,目前有较少的因素将继续推动美元在中期内走高,金价走低。

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本周北京时间周四(8月2日)02:00,美联储将公布联邦基金基准利率,此次会议没有新闻发布会。市场普遍预期将会为9月加息铺垫。

DailyFX.com高级外汇策略师Christopher Vecchio表示,他预计在下周的美联储会议上不会有任何重大意外,因市场预期已经达到了很高的水平。芝加哥商品交易所Fedwatch工具的定价显示,9月份加息的概率为89%,今年12月将有68%的几率实现第四次加息。

本周,市场认为美联储升息的可能性仅为2.5%。

值得注意的是,此前特朗普两度炮轰美联储及强势美元。因此,本周关注美联储是否对特朗普对美联储最近的批评置评,将会颇为有趣。

3.周四19:00p.m.英国央行决议

北京时间周四(8月2日)19:00,英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告。

市场普遍看好英国央行将在8月的利率决策会议上加息至0.75%,施行紧缩货币政策,这将是自去年11月以来的第二次加息。

不过,值得注意的是,8月决议还有一大看点——经过数月的研究,英国央行有望在8月2日宣布利率决定时,首次给出对“中性利率”的预期。

有市场人士认为,中性利率”是符合当下经济发展的目标利率,它将保持经济长期处于既不过热也不过冷的状态。这一做法表明英国央行在金融危机之后,已经开始摆脱过度宽松的货币政策,从而帮助市场更好地预估基准利率的设置。

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伦敦法律与总资产管理公司的经济学家指出,市场可以观察英国央行对“中性利率”的暗示,从而更好地了解利率的变化趋势。若英国央行设置的“中性利率”越高,该央行接下来的加息步伐可能越猛烈。

美银美林此前表示,8月加息在风险/回报基础上是不具吸引力的,我们认为即使英银升息,英镑也很难进行有意义的反弹。此外,在过去的10年里,8月份的季节性逆风因素也在历史上对英镑/美元造成了压力。

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