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投资大师是如何应对熊市的

牛熊轮替是市场的永恒规律,也是市场的魅力所在。投资者在牛市中欣喜若狂,在熊市中风声鹤唳。然而,投资者的喜好改变不了市场规律,只要在市场,就必须要面对熊市。

熊市里投资人更应放平心态多学习。投资大师们往往在沉浮多年,历经多轮牛熊而岿然立于市场,我们来看看面对熊市和市场暴跌,投资大师们带给我们什么启发。

沃伦·巴菲特

股神巴菲特很少对市场预测,他也不建议投资人依靠预测市场的来获得收益,他曾说过,“我不认为预测市场能够对长期投资者有什么重要意义。投资把眼光放长远一点。半年甚至一年的变动都不用过度地去担心,投资表现的评判必须是一段时间内的结果总结,其中必定会包含涨上期和下跌期。”然而,经历过的数次熊市往往最后给巴菲特带来大量的超额收益。这是为何?巴菲特在熊市中总是留有充足的现金,大跌让好公司、好股票变得很便宜,他可以用很低的价钱买到好东西,就像超市打折的时候我们用便宜的价格买到我们想买的好东西一样。

巴菲特熊市相关语录:

Ø安全边际的前提是耐心等待买入时机。

Ø选股就像射击“大象”,投资人所要选择的是一头很大的“大象”。虽然“大象”不是常常出现,而且跑得不是很快,但是如果你等到它出现时才去找猎枪,就来不及了。为了能够及时抓住这个机会,投资者任何时刻都要把上了子弹的猎枪准备好。也就是说,投资者随时都要准备好现金等待着大好投资机会的来临。

Ø巨大的投资机会来自于优秀的公司被不寻常的环境所困,这时会导致这些公司的股票被错误地低估。

Ø无人对股票感兴趣之日,正是你对股票感兴趣之时。热门股票很难赚到钱。只有市场感到极度悲观之时,获取非常丰厚回报的投资良机才会出现。

Ø以合理的价格,购买非常优秀公司的股票,而不是以超低的价格,购买平庸公司的股票。(同样适用于熊市)

巴菲特熊市最著名的论断来自于全球金融危机爆发后2008年10月16日的《Buy American.I am》,这也彻底区分出投资大师和普通投资人在极端市场的态度。

“一个简单的原则指导着我的操作:当别人贪婪时要恐惧,当别人恐惧时要贪婪。非常确定,现在恐惧四处传播,甚至那些老练的投资者也被这种恐惧感所控制。当然,在弱势中对高杠杆的实体或商业保持警惕是正确的,但对美国许多健康企业的长期繁荣表现出担心、恐惧则是毫无道理的。与过去一样,这些企业确实会遭受短暂的盈利减少,但从现在起5、10、20年内,大多数公司都将继续新的盈利记录。

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