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欧央行一句“明年夏天前不加息”,新兴市场货币闪崩

北京时间6月14日晚间,欧洲央行宣布今年末将退出QE,但却出乎意料地将加息时间推后,称“今年夏天前不会加息”,这导致全球金融市场巨震,新兴市场货币纷纷下跌。

此后的交易时段中,由于欧洲央行的鸽派表态,美股大涨,美元强势上攻至95附近,欧元兑美元大跌,新兴市场货币遭遇抛售、股市大跌。截至收盘,美国科技股普遍上涨,亚马逊、奈飞和Facebook等多家科技公司创历史新高;截至6月15日9点30分,欧元/美元从开会前1.18的高点暴跌至1.15附近,美元指数大涨至94.94;6月15日,人民币中间价下调344点报6.4306,为逾四个月最大降幅。

值得注意的是,阿根廷遭遇股债汇三杀。阿根廷比索兑美元日内最深跌逾7%,至1美元兑27.9837比索的历史新低;追踪阿根廷的MSCI ETF(ARGT)跌逾2%,创去年9月初以来最低。

眼下,此前认为美元强势即将逆转、欧元衰极而盛的众多分析师也在遭遇史无前例的心理压力。“年初的状况是,市场一边倒看空美元,认为欧元区经济复苏、即将启动加息,美国晚周期的财政刺激不利于经济,然而现在美联储开始越来越鹰派,欧元区经济又不及预期、欧央行无力加息,这导致美元出现空头回补。”德国商业银行亚洲高级经济师周浩告诉记者。该行预计欧元/美元年内目标价为1.16。

欧央行鸽派大超预期

欧洲央行利率决议公布后,欧元、德债收益率上演过山车行情,短线走高后回落。

欧元/美元一度拉涨逾30点,触及日高1.1852。此后迅速回落,6月15日早盘更是暴跌至1.15附近,市场的表现无疑体现了其对于欧洲央行政策立场的解读。

周四晚,欧洲央行维持三大利率不变,声明称将在12月底结束QE,但欧洲央行每月300亿欧元的资产购买规模将持续到9月,且10-12月的月度资产购买规模为150亿欧元。尤其受到市场关注的是,欧洲央行表示将保持利率不变至少至2019年夏天,这一声明的鸽派力度大超预期。

由于市场对欧央行于今年底结束QE早有预期,分析认为欧元跌、德债涨意味着投资者正在“买消息,卖事实”。而之所以此后的交易时间内欧元节节败退,是由于欧洲央行将低利率持续的时间超出市场预期。

德国中央合作银行欧元区市场策略师DanielLenz称,欧洲央行决定维持利率不变至少到2019年夏天,是偏鸽派的表态,预计未来几个月短期德债收益率上行压力将有所减少。欧洲央行此次决议可以说是一次巧妙的权衡,在鹰派地结束QE的同时,鸽派地在利率指引上给了市场一个安抚。

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