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简单了解什么是供应链金融?

供应链金融,简单地说,就是金融机构灵活地将相关金融产品、服务作为供应链中的一种溶剂,以增加整个供应链上下游企业的资金流动性。

一般来说,某一商品的供应链包含了原材料的采购、中间的制成及最终成品,然后由销售网络把产品送到消费者手中。在这个链条中,供应商、制造商、分销商、零售商,以及最终的用户,这些要素构成了一个完整的供应链。

需要注意的是,一般而言,在这个供应链条中,竞争力较强、规模较大的核心企业拥有一定的强势地位,这使得其在交货、价格、账期等贸易条件方面可以对其他上下游配套企业提出较为苛刻的要求,同时也给了配套企业巨大的压力;同时,供应链中的上下游配套企业大多数是中小企业,叠加融资难以及核心企业的苛刻要求等因素,这使得他们的资金链较容易出现紧张的情况,此时,这一条供应链条就会出现失衡的状况。

在此背景下,供应链金融应运而生。其中,供应链金融中的金融是指金融机构(如商业银行、互联网金融平台等),它们在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上,对供应链的不同节点提供封闭的授信及其他结算、理财等综合金融服务,也就是融资。通过这样一种方式,将供应链中资金失衡情况重新拉回到平衡的态势,实现供应链良好运作。

总的来看,供应链金融的实质就是在供应链的闭环中,金融机构依靠风险控制变量,帮助相关企业盘活其流动资产,从而解决其融资问题。

中金公司分析称,供应链金融的直接服务对象通常是中小企业。我国大量的中小企业由于自身资本实力弱、抵押物不足,难以获得金融机构的直接融资支持。但此类中小企业可能拥有部分很好的业务,例如与某大型企业(核心企业)长期而稳定的供货关系。该部分业务的风险是相对较小的,能够达到主流金融机构的信用标准。此时,金融机构基于该供应链开展融资业务,就能够有效地解决中小企业主体资质不足的问题,帮助中小企业获得成本较低的融资支持。供应链金融的风控核心是对“资金流”“物流”“信息流”统一性的把握,以确保业务的真实性和还款来源的有效性。

从类型来看,虽然供应链金融的业务模式较多,但发行ABS产品的目前仍均为相对低风险的供应商应收类融资。从投资的角度来看,供应链金融ABS大致可以分为核心企业信用品种和非核心企业信用品种。

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