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美联储加息,央行货币保卫战打响!买房、炒股的该怎么办?

美联储又加息了!6月14日美联储将基准利率上调25个基点。而且,预计今年美联储将至少加息2次,2019年料将加息3次。

近来,由于美元走强,新兴市场上掀起一片暴风骤雨,一些国家外汇节节贬值,不得不加息来保卫货币。中国央行会如何应对?看懂央行的操作,对我们的投资至关重要,猫姐今天给大家分析一下。

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美加息前 已掀起一片加息潮

美国今年来数据大好,经济接连好转,失业率屡创新低,新增非农就业岗位持续保持高位。美国国内通货膨胀压力隐现,需要通过加息来管理通胀预期。

此前经济走好,美元上已有明显反应,4月17日之后美元开始急剧升值,此后短短一个半月时间内,美元指数大幅走高6.2%,而2017年全年美元才波动10%左右。

在美元升值另一面,是新兴经济体货币风险爆发,短时间内出现本币大幅贬值,相关国家央行不得不先后上调本国政策利率应对,以缓解大规模资金外流、外汇储备急剧缩水压力。

下图为今年来已经加息的国家,力度颇大:

越来越多的投资者担心,美联储资产负债表正常化让美元上行,给新兴市场带来更多“痛苦”。最近,继印度央行行长高呼美联储与美财政部携手制造“美元荒”,造成新兴市场动荡,并呼吁美联储改变缩表计划之后,新任印度尼西亚央行行长又再次呼吁美联储放慢缩表节奏,考虑其政策对新兴市场的影响。

02

针对美加息 中国央行有几种武器

之前美联储加息,中国央行也跟随一些货币动作。自2016年以来,除了2017年6月美联储加息,央行并未跟进以外,历次美联储上调联邦基金目标利率后,央行都上调了MLF等为代表的政策利率予以跟进。SLF、MLF这些代表什么? 猫姐先给大家说说央行调节货币的几种武器。

央行以前有三种常规武器:公开市场业务、存款准备金、再贴现。

三种有何不同?

▌? 最灵活的公开市场业务

公开市场业务中,回购交易我们见得最多,主要包括正回购和逆回购。

逆回购代表货币扩张:当央行从商业银行那里买进债券等时,商业银行手里的钱增加了,经过存款创造机制,他们的存款规模成倍扩张,货币供应量就大了。这就是逆回购。

正回购代表货币减少:当央行卖出债券时,商业银行要付给央行现金,,商业银行货币供应量成倍减少,市场上钱就减少了,这是正回购。

公开市场这些东东央行用起来得心应手,想增加或减少货币,都可以灵活确定。

▌? 温和的再贴现

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