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该板块弱势走强的逻辑!

近期市场弱势尽显,各个行业板块也是弱势调整,但唯独有个板块却是弱势走强,这就是钢铁板块!

西宁特钢、安阳钢铁涨停,凌钢股份股价冲击涨停,八一钢铁、柳钢股份大涨;华菱钢铁、首钢股份、新钢股份等个股纷纷跟涨。

其中的龙头个股中原特钢更是在如此疲弱的市场连续三个涨停!那么钢铁板块弱势走强的原因在哪里呢?

首先是估值的重修!二季度钢铁股业绩大概率超预期,这也是此次钢铁板块走强的重要推手!

在新周期的新逻辑下,我们注意4月份以来,钢材盈利维持较高水平,钢企二季度盈利好于一季度确定性较高,而且这种只涨钢价,不涨原料的现象,也是使得钢铁企业高盈利可持续。

根据钢企产量数据,5月下旬钢企粗钢日产量达到195.47万吨,旬环比减少4.79万吨。这意味着当前粗钢产量已达历史峰值水平,钢企扩产空间有限。

高供给背景下钢材库存却仍维持较快去化速度,钢材价格有望继续维持较高位置,所以钢铁行业盈利空间将维持高位!

而且前期市场过于悲观,钢铁板块的估值处于低位,所以近期修复预期强烈,

我们注意到当前板块的静态市盈率为10.6,历史最低值为4.7,较期间平均值31 低66%;市净率为1.3,历史最低值为0.7,较期间平均值1.8 低28%,但钢铁板块的盈利创近10 年最佳水平,因此目前估值水平具有高安全边际。

另外就是钢铁个股经过前期的大幅调整,目前的价格已经都是出于低位低价!10元以下的个股比比皆是!低价个股也是容易受到市场的青睐,毕竟推动的资金需求较少!

我们看到近期涨幅前三位的西宁特钢 、安阳钢铁和凌钢股份启动时候的价格分别是4.12元 3.14元和3.31元,根据这个列表,市场重视低价也是一目了然!

低估值、低价,在双低的前提下,资金敢于在大盘不断创下新低的过程中博弈钢铁板块也就显得底气十足了!

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