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《币市作手回忆录》第五篇第五章:资金管理

《币市作手回忆录》

第五篇作手语录

五、资金管理

合理的资金管理并不会使投资者一夜暴富,但可以让他的交易账户健康长寿。

通常而言,币市交易策略主要是指投资者进行币市交易的时机抉择,通过合理的分析确定自身的进场和撤离点;而币市资金管理主要指币市投资者的资金配置等问题。事实上币市交易策略和资金管理并非界限严格,二者是你中有我的关系,此二者相辅相成,共同影响投资者交易结果。

资金管理是投资者交易中极其重要的组成部分。它主要包括投资者投资组合的构建,单笔交易或全部交易的风险承受度,仓位大小设定及调整,收益风险比,不同市场走势的交易方式等方面。

善于资金管理的交易者通常都是风险的厌恶者,他绝不会让交易帐户处于非控制的风险暴露状态。万人敬仰的股神巴菲特的投资铁律是,"第一条是尽量避免风险,保住本金;第二条是尽量避免风险,保住本金;第三条是坚决牢记第一、第二条。"然而不少币市的新进投资者们总喜欢满仓梭哈,追涨杀跌,直到损失惨重也不愿意去思考资金管理和控制风险,实为不该!

为何资金管理对投资者如此重要,举个简单例子。

假设现有六名投资者各携100万元初始本金,他们无惧风险,在虚拟货币市场全仓盲目交易操作。不幸的是,一个月后他们的虚拟货币交易账户均处于亏损状态。具体亏损情况如下表所示。其中损失最小的投资者A本金亏了5%,亏损最大的投资者F已经爆仓,其账户余额为0。

略亏5个百分点的投资者A若想抹平亏损回本,他的剩余净资产需上涨5.26个百分点;惨遭腰斩的投资者D若想回本,其净资产需翻一番;而已经片甲不留的投资者F,已经无力回本了。

要知道,世界上没有哪个投资者可以做到在交易时不犯错误,但绝不意味着交易投机就可以任性操作。投资者损失越小,回本的难度越小;而损失越大,回本的难度却呈加速暴增之势。这也就不难理解为何成功的交易者为何会严格制定和执行资金管理计划了。

是否进行资金管理会在很大程度上决定投资者长期盈亏,而资金管理的科学性及能否严格执行合理的资金管理同样会影响投资者交易结果。没有原则的仓位控制,报复性的赌博重仓,逆势反资金管理计划的孤注一掷,均将投资者推落万丈深渊。入行20多年的商品期货大佬、橡胶圈的资深交易员付晓军先生难道没有合理的资金管理计吗?只是再科学、合理的资金管理如果不能严格执行,任由自身负面情绪煽动而选择死扛满仓博反弹,终酿自杀悲剧。

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