搜狐首页 财经 送女孩回家2

手机搜狐

SOHU.COM

股权投资与股票投资,我们不一样?

近年来,股权投资已然上升到国家意志的高度,更有专家预言,未来10年人无股权不富!然而,很多朋友对股权投资还只是一个很模糊的概念,以为股权投资与股票投资没什么差异,那它俩是不是“双胞胎”?那肯定不是,那么,股权投资和股票投资又有什么区别呢?

何以解忧,唯有暴富!当然这里面有调侃的成分,却道出了人人渴望投资致富的心态。然而,无知投资很可怕,即便赚到钱,但你完全不知背后原理是什么,这种投资是没有可持续性的,也没有办法控制风险。

股权投资是水,股票投资是鱼

近年来,股权投资,年化收益率超过20%的比比皆是,而股票投资的收益就没有这么乐观了,究其根源是行业的内在运行规则的差异。

首先,股权投资市场属于一级市场,是食物链的上游,而股票投资属于二级市场,是链条的最低端。上游放水,下游才能有水,这是常识。

先看股权投资,股权投资获利=一级市场与二级市场的差价×企业利润增长。

其中,一级市场与二级市场的差价基本稳定在2~3倍,现阶段更是达到惊人的5倍以上;企业利润增长取决于企业本身的成长性,中小企业成长性更高。

我们做过一个测算,企业利润一旦超过8000万元,增长的幅度开始下降,而股权投资的企业利润普遍在8000万元以下。股权投资时,往往需要被投资企业承诺利润,并确保每年增长率不低于20%,这意味着,在市盈率不变的情况下,稳赚20%!

再看股票投资,二级市场投资获利=(卖出时市盈率-买入时市盈率)×企业利润增长。

其中,卖出时的市盈率和买入时的市盈率并不是稳定的;上市企业利润增速往往低于未上市的中小企业,上市公司不但不保证利润,还往往根据自己的需要让业绩“变脸”。

股票投资:

钱只是在不同人的兜里转

美国股票市场的投资者都是机构,主要是赚所投资上市公司的成长的钱。在中国,股票市场的绝大多数投资者是散户,而绝大多数上市公司的分红很少,具备持续成长能力的上市公司数量也少。

所以,中国的股票投资本质是我的钱进到别人兜里,我赚的钱是从别人口袋掏出来的,钱并没有进入公司,而是在不同股东之间高速流转,某种程度上是一种资金的空转。钱并没有被公司所得到,只是在不停换手、甚至高频次的换手,股票换手的大量资金并没有对公司形成直接帮助。

股票投资是在交易市场里赚取交易的不对称性、不平衡性,某些人赚钱就意味着其他人一定亏钱,它基本上是一个零和游戏。当市场是牛市的时候,大家都赚钱是因为增量资金不断进入,一旦当市场资金变成净流出的时,股票就会大幅度下跌。

精选