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解密个股批量闪崩:信托退出、质押股权遭平仓成导火索

连日来,A股频现闪崩股,引发市场高度关注。

根据不完全统计,6月14日就有天成自控(603085)、东方海洋(002086)、波导股份(600130)、绿庭投资(600695)、园城黄金(600766)、贵人鸟(603555)、通达股份(002560)、安奈儿(002875)、传化智联(002010)、山东赫达(002810)、雷曼股份(300162)、鲍斯股份(300441)、南都电源(300068)、同济堂(600090)、启明星辰(002439)、百花村(600721)、西藏发展(000752)、嘉泽新能(601619)、人人乐(002336)等个股出现闪崩,直接被打至跌停。

此前的6月13日,西藏发展(000752)、广哈通信(300711)、捷顺科技(002609)、深圳新星(603978)、湖南盐业(600929)等个股也因巨量卖单砸至跌停,令投资者措手不及。

为何A股市场有这么多股票“闪崩”?

“例如6月8日闪崩跌停的南都电源6月14日再度闪崩跌停。公司基本面无明显利空,并没有股权质押达到预警线,当前市盈率不足30倍,同时业绩预告高增长,属于标准的成长股。”一位市场人士向澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者称,上述公司在二级市场的股价表现,实在让人难以理解。

6月14日盘中闪崩个股批量出现

“投资者要避免摊上闪崩股,唯一的选择就是顺应市场形势,秉承价值投资理念。”券商分析人士认为,目前监管趋严、投资风格逐渐向价值投资转换阶段,一些过度偏离内在价值的个股出现闪崩,实质是价值回归。只要投资者坚守价值投资主线,比如投资10倍以下市盈率个股,就很难出现亏损。

那么,哪类个股中最易出现“闪崩”?业内人士指出六大特征:

一、信托计划扎堆

“大多都是在下午1时30分到2时之间出手的,时间上很趋同。” 民信投资管理有限公司投资总监廖伟华对澎湃新闻记者分析称,信托计划扎堆是这些闪崩个股的共同点。

2018年一季报显示,波导股份前十大流通股东大部分为信托计划(多达8只)。一季度,华鑫国际信托有限公司减持了971.03万股,持股比例由2017年年底的4.57%缩减到3.3%,但其旗下的一支产品华鑫国际信托有限公司-华鑫信托·价值回报93号证券投资集合资金信托计划却新进增持了787.63万股,占流通A股比例1.03%。国民信托减持175.85万股,持股比例由3.4%缩减到3.17%。中国金谷国际信托有限责任公司新进增持1%股份,持有767.88万股。

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