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一文看懂中外家族信托差异化对比

家族信托起源于英国,国内家族信托的发展也并非是国内创新的产物,而是在经历了海外百年发展之后的“舶来品”。但毋庸置疑的一点是:以家族信托为核心内容的私人财富管理业务,将是未来信托行业转型发展的重要方向之一。

今天,平信君要给大家推荐一篇精彩又专业的干货文章,文章对比国内家族信托与海外家族信托存在的差异。看完绝对让你受益匪浅!

中外家族信托差异化对比

01

发展的时间长短不同

2013年初,平安信托发行的“平安财富·鸿承世家”系列单一万全资金信托,被认为是国内首只家族信托产品,该年也被称为中国式家族信托元年。而在美国,19世纪末20世纪初,美国“镀金年代”的一些富人家庭便创造出了家族信托。在英国,家族信托也已有着百年历史,据统计,英国信托行业中80%均为个人信托业务,个人信托业务中又以家族信托业务为主。与海外家族信托的悠久历史相比,国内家族信托显然是近年来经济发展背景下的新兴产物。

图片来源:华创证券

02

投资增值体系的区别

英美法系中,信托的基本职责是财产规划、资产保全与财富传承,资产的投资增值并非为信托的基本职能,相反,要实现信托财产的资产保全与财富传承,必须最大限度地降低投资带来的风险,因此境外信托公司不允许以委托人财产进行投资。

如委托人对信托资产有投资增值的需求,信托公司可将信托内资产投资权利保留给委托人,由委托人自己决定信托内的资产如何投资增值,同时委托人也可以委托家族办公室、私人银行、私人投资顾问、资产管理公司等专业投资咨询机构或资产管理机构作为该信托的投资经理,负责信托资产的投资事务。目前国内的家族信托业务,信托公司大多兼任了投资经理的角色,信托资产的持有人与投资管理人同一化。

中国式家族信托急需去伪存真

经过一段时间家族信托知识的普及,很多高净值客户意识到了设立家族信托对其财富管理和家族传承的重要性,在国内设立了上千万元的“单一资金信托”理财计划,并冠以“家族信托”的名义。由于国内家族信托市场刚刚起步、从业机构良莠不齐、信托文化有待构建、设立家族信托缺乏严格的程序保障等原因,目前设立的一些“家族信托”功能非常初级,甚至隐含了较大的法律风险。业界称其为“伪家族信托”。

“伪家族信托”并不是一个严格的法律概念,一般将实质上为营业信托的理财计划,或者不符合信托法以及判例原理,设立程序上存在瑕疵,家族信托面临被穿透、无效和被撤销的风险的信托皆称为“伪家族信托”。

将家族治理、家族信托和家族办公室服务三位一体运用于从私人到家族、从家族到家业无边界服务—这是财富管理行业发展的必由之路,也是那些希望三代共治或四世同堂家族的深切需求。

市场上形形色色的机构都在做家族信托,平信君建议选择的时候还是针对自己的诉求,最核心的一点是,家族信托设立之后要对家族资产做长期的管理。所以机构的市场声誉长久发展的预期很重要,否则家族财富的保护和传承将沦为空谈,而且也不能满足客户的单一诉求,忽略了整体财富管理的重要性。

文章部分内容数据援引自:星瀚微法苑、《家族企业》杂志_作者:韩良 聂俊峰

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