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证监会发布CDR细则:万亿独角兽回A时代正式开启!

编者按

6月6日23点42分,证监会一连发了9个文件,为创新企业在A股融资铺路。符合条件的企业可以向证监会申报IPO或发行CDR的材料了!

6月6日深夜,证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等9份规章及规范性文件,正式拥抱新经济。

以下为十大核心内容解读:

1、不得跨境歧视

境外基础证券发行人的股权结构、公司治理、运行规范等事项适用境外注册地公司法等法律法规规定的,应当保障对中国境内投资者权益的保护总体上不低于中国法律、行政法规以及中国证监会规定的要求,并保障存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当,不得存在跨境歧视。

解读:保障对中国境内投资者权益的保护总体上不低于中国法律、行政法规以及中国证监会规定的要求,说明“独角兽”企业发行CDR,必须遵守中国法律法规,境内境外投资者不能区别对待,必须“一视同仁”。

2、存托凭证发行人应符合哪些条件?

公开发行以股票为基础证券的存托凭证的,境外基础证券发行人应当符合下列条件:

1、《证券法》第十三条第(一)项至第(三)项关于股票公开发行的基本条件;

2、为依法设立且持续经营三年以上的公司,公司的主要资产不存在重大权属纠纷;

3、最近三年内实际控制人未发生变更,且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷;

4、境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为;

5、会计基础工作规范、内部控制制度健全;

6、董事、监事和高级管理人员应当信誉良好,符合公司注册地法律规定的任职要求,近期无重大违法失信记录;

7、中国证监会规定的其他条件。

点评:对经营,控制权,违法违规等有明确要求,但并没有最低市值限制,因此以后有可能除了五大互联网巨头外,还有更多公司可以通过CDR回归A股。

3、保荐券商

申请存托凭证公开发行并上市的,境外基础证券发行人应当依照《证券法》第十一条、第四十九条的规定,聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当依照法律、行政法规以及中国证监会规定尽职履行存托凭证发行上市推荐和持续督导职责。

公开发行存托凭证的,应当依照《证券法》第二十八条至第三十六条的规定,由证券公司承销,但投资者购买以非新增证券为基础证券的存托凭证以及中国证监会规定无需由证券公司承销的其他情形除外。

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