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美联储加息提速,财富争夺战大幕拉开

北京时间6月14日凌晨两点,美联储召开议息会议,宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点,至1.75%-2.%。这是美国年内第2次加息,也是2015年以来的第7次加息,自2008年金融危机爆发以来,首次重回2%关口。

其实,本次加息的结果早在市场的预期之中,出乎市场意料的是,美联储主席鲍威尔表示利率将“相对迅速地”达到中性区间,预计到2018年底,联邦基准利率将达到2.375%。按照如今每次上调25个基点的频率,意味着后面还有两次加息,超出了此前的加息计划。同时,美联储对2019年的加息节奏也进行了上调,由加息2次增加为3次。而这一切的根据,都是美国的PCE核心通胀正在回暖,美国经济正在向好。

对于最近的世界经济形势,大家也有了一定的了解。在美国贸易四处开战、美债收益率持续走高、美元指数逐步提升等多种因素共振的影响下,全球市场发生巨大动荡。阿根廷、土耳其国家货币面临崩盘,中国香港也遭受冲击,美联储的提速加息无疑是在将更多的经济体推向崩溃边缘,加速争夺世界财富,或许未来越来越多的国家将面临经济的崩溃

对于中国来说,此次加息也不同于以往,如果按照预期再来5次加息,2019年末美国的联邦基准利率将达到3%-3.25%,与我们央行定下的1.5%基准利率相差悬殊,即使银行为了揽储,上调后的利率也就到2%左右。因此,中美的利率基准差已经开始拉开,存款优势已不再,财富流出中国危机加剧

那么问题来了,央行跟随加息不就行了么?其实央行之所以迟迟不肯加息,一方面在于加息之后资金紧张,市场利率上行,各行各业出现资金短缺,资产泡沫面临破裂的风险,同时楼市的还贷压力不断加大,一旦大规模弃贷断供,危机爆发将引发金融海啸;除此之外,央行还对强美元的回归有着一定的忌惮,这就是一颗重磅炸弹,如果现在频频采用加息抑制财富外流,一旦美元强势拉升,央行的也将被拉向悬崖的边缘。

当然,从最近两次美联储加息我们也能发现,央行其实一直在提高市场公开操作(逆回购、MLF)的利率,银行向央行借款越来越贵,相当于变相加息。当然,加息的同时,为了保证市场还能有足够的资金,降准是必不可少的,好在我们在宽松的货币时期未雨绸缪,如今的存款准备金率还很高,有很大的调整空间

但是,对于中国而言,最大的不确定性在于香港,由于与美元实行的联系汇率,香港只能跟随加息,按照如今的节奏,未来香港的压力会越来越大,香港的楼市泡沫被刺破的概率也将提升。

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