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定增投资12问,你知道或在乎几个?

划重点

定向增发属于上市公司的非公开再融资,个人投资者参与门槛较高,个人投资者可以通过专业投资中介机构(如公募或私募基金)参与其中。

一.为什么投资定增?

收益诱人。定增稳定的正收益=折价率+个股成长性收益+市场波动收益

二.什么是定向增发?

已经上市的公司,为了融资而发行新股,被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融资手段,即上市公司向符合条件的特定投资者,非公开发行新股,募得资金通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。

参与定增的玩家主要是大的机构投资者——十名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金,购买上市公司定向增发的新股。

上市公司定增新股票有如下几个特征:

1、投资人不超过10名;

2、定向增发股票的价格相比二级市场价格一般有6-8折的折让;

3、投资者通过定增持有的新股12个月内不得转让,控股股东及其关联方认购的,36个月内不得转让。

三.上市公司为什么要定向增发新股?

定增已成为上市公司再融资的主要手段,总体融资额不断扩大,超过IPO成为A股市场第一大融资来源。同时作为再融资手段的一种,相比配股不仅不会造成股价大跌,而且还会明显刺激股价上升。

上市公司定向增发新股不需要经过繁琐的审批程序,对公司没有盈利要求,也不用漫长地等待。并且采用定向增发方式,承销佣金大概是传统方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言,定增是一个关键的融资渠道。

四.投资人怎么看定向增发?

定向增发在经投资人竞价的定价机制中,投资人对最终定价有一定的影响力。而折价定价使得投资人能获得比其他投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势,达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效果。

对参与定增的投资人来说,可以凭借这种简单和低成本的方式进入高成长公司或行业,轻易获得公司和行业高速发展带来的利润。上市公司一般会与参与定增的投资人签署保底或回购协议,来保障投资人的收益。

五.定向增发股票是利好还是利空,对股价的影响怎样?

能够得到证监会审核通过进行定向增发的上市公司,一般都是基本面相对较好的公司,定增的股票本身质地较优,一般在行业中处于领先地位,在同行业股票中有较好的超额收益能力,具备长线投资特点。

上市公司定向增发,往往意味着优质资产的注入、各方面资源的整合、强力的资金支持等长期利好。通过引进战略投资者、实施并购或者整体上市,定向增发极有可能给上市公司的业绩增长带来立竿见影的效果。更为重要的是,定向增发的股权一般锁定期只有一年,投资周期短且收益丰厚。目前投资人对公司拟定向增发的股份的需求相当旺盛。

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