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酒店行业发展趋势分析 中端酒店快速崛起

RevPAR趋势跟踪

17年量价齐升,18Q1淡季下预计增速仍较良好国信社服,16年Q4以来,酒店行业复苏逻辑逐步验证。17年以来,行业龙头华住、锦江和首旅RevPAR进一步呈现量价齐升的格局。整体来看,本轮行业 RevPAR 复苏主要因素在于以下三个方面:1、供给整体趋缓,从增量供给逐步转化为存量供给;2、消费升级趋势下中端酒店产品升级;3、经济复苏带动的商旅需求为酒店入住率的企稳及房价上升提供支撑。

有限连锁服务酒店近几年RevPAR增速回顾

数据来源:公开资料、前瞻产业研究院整理

星级酒店总体继续保持向上态势

据前瞻产业研究院发布的《酒店行业发展趋势及投资决策分析报告》数据显示,2017年星级酒店总体继续保持向上态势。全国星级酒店平均房价为359.17元/间天,平均入住率为60.40%,同比去年上升3.50%。

2018年2月,全国星级酒店平均出租率为58.24%,比上月提高8.13%。平均房价为354.73元,每间可供房收入为207.56元;客房收入占比51.13%,餐饮收入占比35.59%。2018年3月份三星及以上星级饭店的客房平均入住率为58.24%,其中四星级饭店的入住率最高达59.23%,五星级酒店平均入住率为58.95%,三星级酒店入住率达56.54%。3月份平均房价354.73元,五星级与四星级的房价平均相差150.7元。

2018年3月份中国星级饭店客房入住率情况

数据来源:前瞻产业研究院整理

2017-2018年中国星级饭店房价情况

数据来源:前瞻产业研究院整理

经济型酒店仍平稳增长,中端酒店发力较快

从供给端看,前瞻产业研究院数据,2017 年连锁有限服务酒店客房数(经济型+中端)合计同比增长13%,相比 2016年(8.4%)有所提升,但整体仍处于较低水平。分类型来看,经济型连锁酒店供给端仍然保持低位增长,2017年客房数增速9.95%,相对有限,对RevPAR 仍有一定支撑。

中端酒店虽然客房数增势明显(2017 年客房数同比增长 31%),但相当一部分来自有存量物业的转换(中高端酒店对物业要求更高,存量转换的可能性更大,且华住17-18年预计超过50%的新增酒店来自存量物业的转换),因此对于行业整体供给的增长影响仍相对有限。与此同时,参照星级酒店的供给状况,2017年酒店数仍同比下降4%。

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