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美联储加息或在周四!以后贷款更难,房价要降?

本周,全球投资者将聚焦美联储6月利率决议,此次加息可谓是“板上钉钉”,而且欧洲央行很可能在本周宣布开始退出量化宽松的时间。本周四凌晨,万众期待的美联储6月利率决议将重磅来袭,市场普遍预计美联储这次将基准利率上调25个基点已是板上钉钉,美国基准利率将升至1.75%-2.00%区间。

此外,值得一提的是,随后,也就是在周四19:45,欧洲央行也将公布最新的利率决议!

美联储是什么?

美联储(联邦储备系统)是美国的中央银行体系,主要职责类似于中国人民银行。利用货币政策工具调节金融市场,或者说拯救金融市场。与全世界大多数「央妈」一样,控制通胀和刺激就业。

美联储的组织结构设计是全世界最复杂的,这是因为其制度设计的初衷是为了使美联储能够保持一定独立性,不为个别集团控制,能够相对公正地代表各个地区的利益集团的利益。

如何保持独立性呢?

联邦储备委员会由 7 名委员组成,其成员由美国总统提名,参议院批准。为了防止总统操控联储,委员任期长达 14 年,且原则上不允许连任。然而在实际操作中,联储委员经常在任期满之前就自动辞职,并由总统再次提名、参议院批准而获得实际连任。总统从 7 名委员中任命 1 名主席,主席任期 4 年,可以连任。一旦某届主席被免职,其他委员必须同时退出委员会,这样规定是为了避免前任主席出于政治考量或私人利益而凭借自己在联储中的影响力架空新任主席。

▲ 美联储组织机构图

救金融市场的三种重要的道具分别是法定准备金、公开市场操作以及贴现率(再贴现率)。这三种货币政策,都是针对的银行。

1. 法定准备金

举个例子来说,银行如果要吸收 10000 元的存款,就要在美联储存入1000 元。不能让银行把钱都贷出去,类似于保证金。要求存入的比例就是法定准备金率。

2. 贴现率

这个不太好解释,用个例子说吧,假如某个公司有一笔工程款还得 1 年才能收回来,而现在又需要钱给工人发工资,于是拿着合同去找银行借钱,银行看到这个待收款后,就争取贷款给这个公司,并约定利息是多少,这个利息就是贴现率。可是如果碰到特殊时期,银行也没钱了,就要朝美联储要钱,于是银行把这个凭证给美联储留下,美联储也给银行定个利息,这个利息就是再贴现率。

3. 公开市场操作

就是美联储通过买卖国债来调控银行间市场的拆借利率,继而影响市场的利率水平。

总之,这三种手段,最终都是通过调控金融市场中最核心的货币利率方式来调控社会流通货币总量。

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