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要讯:海安农商行冲刺A股IPO背后存隐忧

近日,江苏海安农商行披露招股书,该行拟登陆上交所,发行不超过3.28亿股。那么,这家农商行的“资质”如何呢?

又一家中小银行冲刺A股IPO。

近日,江苏海安农商行披露招股书,该行拟登陆上交所,发行不超过3.28亿股。

据悉,江苏海安农商行成立于2011年,主营业务覆盖苏中地区,注册资本10亿元。该行已于2016年12月完成辅导备案登记,由国泰君安证券辅导上市。

那么,这家农商行的“资质”如何呢?

净利润逐年下滑

和江苏地区几家已上市的千亿规模的农商行相比,海安农商行的体量不大。招股说明书显示,截至2017年末,海安农商行资产总额为665.28亿元,同比增长8.93%。

近年来,海安农商行营业收入持续小幅增长。2017年,该行全年实现营业收入14.08亿元,较上年增长1.53%。其中,利息净收入是营业收入的主要部分,截至2017年末,该行利息净收入占营业收入的比例高达99.59%。

净利润方面,海安农商行却呈现持续下降趋势。2015年,该行实现净利润5.13亿元,2016年略有下降,降至5.1亿元。截至2017年末,净利润为5.07亿元,同比减少0.63%。

《国际金融报》记者通过翻阅财务报表发现,近年来,海安农商行的净利差和净利息收益率明显下滑,且均低于A股上市农商行的平均水平,影响了该行的净利润水平。

海安农商行的净利差自2015年的2.31%降至2017年的1.93%,累计下降38个基点;净利息收益率自2015 年至2017年累计下降42个基点。

对此,海安农商行解释称,“受利率市场化改革的影响,银行间同业竞争加剧,贷款利率降幅大于存款利率降幅,本行生息资产平均收益率由2015年的5.58%下降至2017年的4.84%,虽然计息负债平均成本率也由2015年的3.28%下降至2017年的2.90%,但并不足以抵消生息资产收益率下降的影响。”

此外,2017年该行投资收益的大幅下降也影响了当年非利息收入。2017年投资收益为-43.95 万元,而2016年这一数字为7278万元。该行称,“由于债券市场利率整体走高,债券市场估值整体出现下降,本行减少了可供出售金融资产的处置,同时在处置过程中出现一些价差损失。”

针对净利润下降的情况,海安农商行相关负责人回复《国际金融报》记者称,近年来,该行积极响应国家经济转型的各项政策,调整优化信贷结构,推进转型发展,拓展各项业务,营业收入实现稳步增长。受拨备计提及监管要求等因素影响,该行近三年净利润基本保持稳定,波动幅度极小,体现了稳健经营的发展理念。

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