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PE/VC们,愿“把公司注册到湾区来”吗?

深圳给新设股权投资机构一次性落户奖励最高1500万元、广州海珠区给新落户的风投机构最高3300万元落户奖励、广州开发区则给每家新设风投机构最高奖励2000万元……为抓住粤港澳大湾区发展良机,各地纷纷提出要打造风投聚集高地,并为此出台了“真金白银”的扶持政策。

南都记者注意到,粤港澳湾区打造风投聚集高地所带来的更大想象在于,通过风投的崛起,以及由此进一步推动的创新创业,加速催化湾区成为引领核心技术突破的创新高地,甚至再造“硅谷神话”。

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很拼!“真金白银”扶持风投

一流的湾区,需要一流的创投机构。以科技创新主导型湾区—旧金山湾区为例,美国最早一批私募基金就诞生于硅谷、波士顿和北卡罗来纳州三角地带,微软、谷歌等一批全球科技巨头成长背后,都有创投的身影。

粤港澳大湾区向世界级湾区进发,就需要在创新驱动上做文章,金融支撑尤为关键。加州大学伯克利分校教授张小军在接受南都记者采访时表示,新兴创新中心从无到有需要一些原始的动力,要吸引足够多的公司和人才前来,先把“雪球”滚起来。港澳大湾区有很好的优势,政策不妨稍微倾斜一点,鼓励创投基金。

“PE、VC锦上添花的基金多,雪中送炭的少,这个问题如何解决?”5月16日,在谷歌位于硅谷的总部内,广州市金融局副巡视员陈平向同行的广州金融考察团以及已经在硅谷工作、学习了一段时间的多名华人抛出了自己的疑问。在他看来,当前国内的创投机构中,专注早期投资额太少。

围绕着他的问题,一场激烈的争论在谷歌总部展开。而在粤港澳大湾区内,打造风险投资聚集地成为不少地方金融的主要工作方向。各地纷纷抛出各种诱人的政策吸引风险投资机构入驻。

据南都记者梳理,深圳早在2010年就出台了政策,从人才、租房等方面多做补贴,去年又印发扶持金融业发展的通知,并首次正式将股权投资列为金融业一大板块出台政策予以扶持发展。

去年6月,广州提出要打造“风投之都”。在2017年中国风险投资论坛期间,广州宣布多笔“大动作”,包括设立全国规模最大的100亿元风投引导基金,成立全国首个创新资本研究院,揭牌全国首座风投大厦,打造全国首个国际金融岛等。

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很俏!风投只买好项目的账

栽下梧桐树,引得凤凰来。湾区内多地政府都试图加大对股权投资的扶持力度来吸引更多的创投机构入驻,在风险投资市场上占得一席之地。关键问题在于,创投机构是否会“买单”呢?

对于风险投资机构而言,一个区域的吸引力,除了政策优惠外,更多来自于当地是否有足够多具有吸引力的项目。

“好企业好项目在哪,风投就会去哪”,浦发硅谷银行副行长陆珏昨天在接受南都记者采访时表示,以其所在银行与风投密切合作的经验之谈,“不差钱”的风投机构始终追求的是好项目,一个区域内是否有足够好的科创氛围与足够多的好企业至关重要。

广州本土一家风险投资机构负责人也对南都记者表示,“中国最不缺的是钱,我们往往手里握着钱找不到合适的项目。”他举例说,目前不少项目,国内外存在很大的估值差价—同等质量的项目,国内估值往往比国外高很多,但基于国内很难遇到很好的项目,不少风险投资基金一旦遇到一个好的项目就会疯抢,这导致国内好项目估值普遍偏高。

上述广东本土风险投资机构的观点,也得到一名在中美之间从事项目投资的投资经理认同。在其看来,目前国内已经出现一二级估值倒挂的情况—即一个项目的一级市场价格远高于上市后可能的估值,但机构仍会抢注,其背后原因是好项目太少。

那么,如何形成健康的风投市场环境、避免风投变“疯”投呢?吸纳硅谷的经验,一些风险投资人士认为,中国应该尽快完成制度建设,让高校成为好项目的发源地。

“与世界一流湾区相比,我们粤港澳大湾区的科教资源是不够的,甚至跟北京、上海相比也还有一定差距”,中山大学自贸区综合研究院常务副院长符正平向南都记者表示,湾区内一流高校总量不足,需要引进一些国际知名的高校来湾区办分校,还要大力发展新兴的科研机构,对真正的人才进行开放。

此外,良好的创投环境还少不了包容失败的社会氛围。珠海横琴新区金融服务局局长池腾辉在接受南都记者采访时表示,对于筑巢引凤,政府既要有科学决策,有功成不必在我的精神,更要有宽容的制度安排,给失败预留宽容的空间,营造宽松包容的创新创业、金融投资的社会氛围。

采写:

南都记者 吴梦姗 田姣 陈颖

实习生 胡君岩 郭烨

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