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研究人员称,比特币的价格去年被人为地夸大了。

根据周三发布的一篇文章,一家专注于价格操纵的竞选活动可能至少占比特币和其他大型加密货币价格涨幅的一半市场。

德克萨斯大学金融学教授约翰·格里芬和研究生阿明·沙姆斯的论文可能会引发一场关于比特币去年有多少暴涨的好处的争论是由几个大玩家的隐性行为引起的,而不是投资者的真实需求。

当时许多业内人士都表示担忧,至少部分是由于Bitfinex的活动推高价格,Bitfinex是该行业规模最大,监管最少的交易所之一。该交易所在加勒比地区注册并在亚洲设有办事处,不久之后,美国监管机构就有关纽约时报和其他出版物中关于这一问题的文章传唤了这一消息。

格里芬先生观察了进出Bitfinex的数字标记的流动情况,并确定了几种不同的模式,表明某人或某些交易所人员在其他交易所下跌时成功地推高了价格。

要做到这一点,一个或多个人使用由Bitfinex的所有者创建和出售的辅助虚拟货币(称为Tether)来购买其他加密货币。

格里芬先生表示:“去年的价格显着上涨,本文表明,操纵在价格上涨中起到了很大作用,”格里芬先生说。

Bitfinex高管过去否认交易涉及任何操纵。该公司周三表示,它从未参与任何市场或价格操纵。

Bitfinex首席执行官Jan Ludovicus van der Velde在一份声明中表示:“系链发行不能用来支撑Bitfinex的比特币或任何其他硬币/代币的价格。”

这份新文件帮助推低了周三比特币和其他加密货币价格的下跌。报告发布后,比特币的价格下降了5%,接近今年的最低点。比特币现在比去年下半年的高点下降了65%以上。

新的66页文件的作者没有电子邮件或文件证明Bitfinex知道或负责价格操纵。研究人员依靠所有虚拟货币交易的公共分类账(被称为区块链)捕获的数百万笔交易记录来发现模式。这种方法并不具有决定性意义,但它有助于政府当局和学者去发现可疑活动。

特别是,格里芬先生和沙姆斯先生检查了Tether的流量,Tether是一种应该与美元价值挂钩并且由Bitfinex大批量发行的令牌。他们发现2017年比特币价格涨幅的一半可以追溯到Tether流入其他几个交易所后的几个小时,一般在价格下跌时。

其他可用Tether购买的大型虚拟货币,如Ether和Zcash,在这些时期比比特币上涨更快。这些作者发现,在接受Tether的交易所价格上涨的速度要快于没有这种交易的交易所,并且当Bitfinex今年停止发行新Tether时,价格就会停止上涨。

伦敦大学学院教授莎拉·梅克勒约恩(Sarah Meiklejohn)率先提出了这种模式发现,他表示,这篇新论文中的分析在本周回顾后显得“听起来很合理”。

分析区块链数据的Chainalysis首席经济学家Philip Gradwell也表示,该研究“似乎是可信的”。他警告说,充分了解这些模式需要更多的分析。

格里芬先生之前曾撰文指出其他几个金融市场的欺诈行为。他提请注意2016年的一篇文章,该文件表明与金融市场波动性相关的流行金融合约(被称为VIX)受到操纵。后来举报人证实了这些怀疑,现在几起主动诉讼都集中在这些指控上。

除了在德克萨斯大学工作之外,格里芬先生还有一家咨询公司,负责处理金融欺诈案件,其中包括虚拟货币行业的一些案件。

麻省理工学院教授,区块链研究专家克里斯蒂安·卡塔利尼说:“泰瑟与比特币价格之间的关系已经在社区内被标记了数月。

“很高兴看到学术工作试图因果关系评估市场操纵是否正在发生。”

这篇新论文并不是第一个鉴定虚拟货币市场操纵的学术工作。去年由以色列和美国研究人员发表的一篇论文指出,2013年比特币的大幅涨价主要是由当时最大的交易所Mt Gox进行价格操纵运动引起的。

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