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盛·趣谈 | 止损的艺术——鳄鱼法则

引言:曾有一位扑克高手告诉世人,他成功的秘诀:第一条,你必须了解打牌的基本规则;第二条,当运气不好时,只输到所带赌金的三分之一,立刻不玩了。其中,第二条就是本次讨论的范围。

作为一条广为人知的法则,“鳄鱼法则”原意是指:

假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住得越多。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的办法就是牺牲一只脚。

而在股市中,鳄鱼法则就是:

当你发现自己的交易背离了市场的方向,必须立即止损,不得有任何延误,不得存有任何侥幸。就像壁虎毫不犹豫地断掉自己的尾巴那样。

但是,在实际的投资过程中,人性的弱点会时时影响我们的操作,一次大亏就很可能输掉前面99次的利润。投资大师索罗斯说过,投资本身没有风险,失控的投资才有风险。学会止损,就是要拒绝和亏损谈恋爱。

1、止损的意义

止损也叫“割肉”,是一种防御工具。是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时,及时斩仓出局,以避免形成更大的亏损。股市中无数血淋淋的事实表明,一次意外错误足以致命,但止损能帮助投资者化险为夷。

不信?那我们以数据为证:

当你的资金从10万亏成了9万,亏损率是1÷10=10%,你要想从9万恢复到10万需要的盈利率也只是1÷9=11.1%。

如果你从10万亏成了7.5万元,亏损率是25%,你要想恢复的盈利率将需要33.3%。

如果你从10万亏成了5万,亏损率是50%,你要想恢复的盈利率将需要100%。

在市场中,要找一只下跌50%的个股不难,但是,要坐稳一只上涨100%的黑马恐怕只能靠运气了,以至于才有人会说:止损=再生

2、止损为何难?

1)存在侥幸心理:新手希望“必须正确”,他们不想放弃亏损的交易,幻想着全身而退。

2)不忍心割肉:其秘密就在于每个投资者的心里都有一个“心理账户”。

(3)受价格影响:价格频繁的波动也会让投资者犹豫不决。

3、远离沉没成本

其中,“不忍心割肉”又和经济学上的一个概念有关——“沉没成本”,意思是说:如果你在正式完成交易之前投入的成本过大,一旦交易不成,前期投入的成本就会白白损失掉,成为沉没成本。如果对沉没成本过分眷恋,就会继续原来的错误,造成更大的亏损。

生活中我们常会遇到“沉没成本”:我们做一件事到一半的时候发现并不值得,但是此时已经箭在弦上,只能将错就错地走下去。实际上,往往会带来更大的损失。

4、止损的原则

要学会止损,需遵循两个原则:

①止损是在承认失败的前提下实施的

止损是被动接受损失和承担风险的风险控制方法,投资者一旦执行止损,就说明投资者在一定程度上承认了自己的操作失败。此后,要严格执行止损计划,避免优柔寡断。

②止损标准要合理并且切实可行

如果止损的标准不合理,可能会带来难以执行,亏损过大,止损点成为以后的买点等后果。所以,投资者要考虑自己的风险承受能力,根据自己的投资周期和方法来制定更合理的止损标准。

5、止损与止盈

“止损”和“止盈”在本质上是一样的,即当趋势朝着与你预期相反的方向运行时,你必须及时采取行动,把形势控制在自己能够承受的范围之内。

在变幻莫测的市场中,不可能永远判断正确,人人都会遭受失败(包括任何一个投资大师),为此我们要学会如何输钱,这可能要比学会如何赢钱要更为重要。

6、启示

生活中不好的境遇不期而至,有时会令我们猝不及防,手忙脚乱,甚至会遭成严重的损失,这时候要安然处之,及时主动放弃局部利益而保全整体利益是最明智的选择。智者曰:"两弊相衡取其轻,两利相权取其重。"趋利避害,这也是放弃的实质,学会放弃,也就学会了鳄鱼法则。

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