搜狐首页 财经 炮灰攻略

手机搜狐

SOHU.COM

中小银行的理财业务会消失吗?

对于银行来讲,表外业务受到资管新规约束,表内业务受到大额风险暴露约束。银行同业业务和理财业务的黄金期已经结束了,做个资金搬运工就可以赚钱的时代红利已经消失了。

有的小银行甚至都还没有发行过非保理财,那么未来这些机构怎么办?很多银行的客户群体的风险承受度是不高的,我们还需要花时间去培育新的客户,在这个过程中,一些小银行的理财业务可能就消失了。

原创∣新规过渡期应关注的几个问题

来源:资管今日谈(ID:zsdlzjqcxz)

作为银行从业人员,我想从银行角度谈一下新规过渡期内需要关注的几个问题。

一、银行要注意存量业务的流动性风险

传统的银行理财产品通过滚动发行的方式维持负债端稳定,在资产端则采用集合运作的方式进行管理。从现在到过渡期结束还有两年半的时间,这和当前理财资产端的加权期限较为接近,理想的状态是随着后端资产的自然到期,前端负债发行也会逐步减少,可现实未必会那么的理想。

我们知道银行理财的资金来源主要是两大类,一类是零售客户和机构客户,还有一类是同业客户。由于银行大额风险暴露管理办法(大的办法还未发文,但农金部针对农商行的大额暴露已经发文,内容上与征求意见稿一致)明确规定,银行投资非保理财必须穿透到底层,对底层债务人进行授信,这个规定就导致很多银行未来买不了同业理财产品。目前同业理财的规模应该还有3万亿,占整个银行理财规模的10%,但具体到中小银行,同业理财的占比可能达到30-50%的这个水平,监管虽然给银行预留了消化资产的时间,但他没有充分的考虑到银行除了受到资管新规的约束外,还要受到大额风险暴露管理办法的约束。银行理财还没等到资产到期,它的同业负债就没有了,这可能会引发中小银行的流动性风险,所以对于同业负债占比高的银行,不要抱有侥幸心理,一定要尽早做好存量资产的处置工作。

有人可能认为存量资产可以通过新发产品的方式承接,我觉得是可以接一部分,但不可能全部承接,因为新的产品发行会受到新规的约束,银行当前面临的一个非常大的挑战就是从预期收益型产品向净值波动型产品转换的过程中会遇到困难:

一是投资人的认可度。以前由于有刚性兑付,投资人普遍认为理财是比存款收益高并且安全性高的资产,可突然你告诉他新发的产品要估值波动,那很可能这部分客户就会离开,这会带来一个问题:存量规模在下降,新增规模起不来。

二是银行作为管理人本身的能力问题。中小银行具有负债端的优势,但在资产配置和管理能力上偏弱,所以过去几年才出现了大量的委外配置需求,这个问题也是中小机构的通病,在新的模式下,中小银行短期内无法提高投资管理能力,甚至可能会出现增量产品过度倚重委外机构的现象。

精选