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MSCI纳入个股中,95%的权重都来自于此指数!

MSCI纳入A股,客官们个个紧盯自己手中的股票有没有“上榜”,可是,诸位有没有计算过,MSCI流入的资金对个股究竟能形成多大的利好?

级掌柜算了一笔帐:

根据申万策略预测,2018年全年MSCI将给A股带来1000亿左右的增量,如果将这笔资金平均分给234只入围标的,那么每只标的的增量资金约4.3亿元(大股票可能会分配更高的权重)。

而这入围的234只成分股中,本周日均成交量为4亿元,其中30%以上的个股日均成交量高于4亿元。

且不说以上测算的增量资金是分6月和9月两次流入,每次流入的资金量相较于个股日成交额并不大,且影响个股涨跌的因素确实很多,黑天鹅风险很可能会降低利好变现的概率。

我们不妨换个思路,MSCI入围标的和哪些行业指数、宽基指数的标的重合度最高,这样起码可以增加利好变现的概率。

先看MSCI入围标的的行业分布情况

MSCI标的的权重是根据外商可投资自由流通市值确定,据此可计算出其成分股在各申万一级行业的分布情况。具体如下表。

表:MSCI入围标的行业分布一览

显然,在银行、非银、食品饮料、医药等四大行业上,MSCI青睐有加。

但由于行业分布并非特别集中,因此级掌柜私以为,今年MSCI资金对行业的驱动作用不会特别显著,但长期来看,若A股完全纳入MSCI,增量资金还是比较可观的。

在各宽基指数中,级掌柜分别将MSCI纳入成分与上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证红利指数的成分股进行了对比。对比结果表明:

1.上证50指数成分股被选入的概率最高,50只中有44只被选入;

2.重合股票所占MSCI中国A股指数权重中,沪深300占比最高,达到95%,这意味着沪深300最大概率会享受MSCI纳入的利好。

表:MSCI纳入成分与各宽基指数重合权重对比

在6月、9月被正式纳入之前,级掌柜以为,沪深300指数所面临的利好最高。如果后续MSCI纳入因子提升,对于沪深300指数来说,每年都会有相当可观的外资流入。

富国沪深300指数增强(100038)今年以来收益排名位列同类第一,且大幅领先与第二名,近期客官们可博大盘股的反弹,中长期也可以定投的方式,享受利好。

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