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融资租赁公司为何频频遭遇承租人违约?

近日,A股上市公司新力金融(600318.SH)发布公告称,其控股子公司德润租赁、德润融资租赁已分别起诉凯迪生态(000939.SZ)的全资子公司蓝光发电、桐城凯迪,要求这两家公司立即支付租金,涉及金额分别为2769.75万元和4268.75万元。

而将凯迪生态及其关联公司告上法庭的,还不止新力金融旗下的两家融资租赁公司。根凯迪生态2017年的年报显示,共有11家融资租赁公司向凯迪生态及其子公司输血,涉及资金合计40.85亿元。仅中民国际一家租赁公司,就为凯迪生态提供了19亿元。而中民国际租赁的自有资本金也才45亿元。

另据新浪财经报道,凯迪生态2017年归属母公司的净利润为至少亏损13亿元。2018年,凯迪生态还面临超过32亿元债券到期的偿付压力,公司负债率超过65%。目前,凯迪生态的主体信用已被中诚信国际(CCXI)列入可能降级的观察名单。

可以看到,作为承租人的凯迪生态前景不乐观,那为什么还有德润租赁等11家融资租赁公司接连向凯迪生态输血呢?融资租赁的业务模式是什么?一旦有承租人违约,融资租赁公司拿回租金的胜算几何?今天我们就带读者简单了解一下国内融资租赁业。

高大上的融资租赁业

对普通民众来说,融资租赁是一种高大上的项目,大多数人很难与之产生交集。融资租赁是生产业高度现代化条件下产生的实物信用与银行信用相结合的金融创新模式。融资租赁业也是集金融、贸易、服务为一体的跨领域、跨部门的交叉金融服务业态。

改革开放以后,国家为了开辟外资渠道、引进海外设备和吸收国际技术,由中国国际信托发起组建中国租赁、中国东方租赁等公司。这些租赁公司的成立,标志着中国融资租赁业的发轫。

经过三十多年的发展,国内融资租赁业发展得有声有色。截至到2017年底,全国融资租赁公司超过9000家,而在业务规模上,仅金融租赁这个细分领域的资产总额都已超过2.4万亿元。

融资租赁的业务类型

2015年,国务院印发了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》,全面系统部署加快发展融资租赁业。《意见》提出,要坚持市场主导与政府支持相结合、发展与规范相结合、融资与融物相结合、国内与国外相结合的基本原则。到2020年,国内融资租赁业的服务领域覆盖面要不断扩大,市场渗透率要显著提高,行业竞争水平位要居世界前列。

在这个目标下,以银行、保险、信托、证券等金融机构发起成立的金融类融资租赁公司,和以制造商或一般工商企业发起成立的非金融类融资租赁公司同台竞技,纷纷在简单融资租赁、回租融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、项目融资租赁、国际融资转租赁和经营性租赁等细分领域展开充分的竞争。

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