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原创丨资管新规下银行风险资产的识别与化解

资管新规落地,银行业新一轮转型和洗牌的大幕即将开启。资管业务项下的不良资产怎么处理、怎么化解事关我国整个金融体系的系统性风险安全,本文从大资管业务风险识别预警、风险分类、减值计提、资产回表、处置化解、责任追究等几个方面进行分析。

银行资管业务生态循环现状

截至2017年底,我国资产管理业务的总规模超过100万亿元,其中银行理财产品约30万亿元,证券基金机构资管产品约54万亿元,资金类信托资产规模约21.9万亿元。资管规模的快速增长一方面促进了国民经济和金融市场的发展,另一方面其内部的潜在风险也在积累。从2017年11月开始,监管机构在短短2个月内出台了8个直接对银行资管业务产生较大影响的文件。特别是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式出台,明确了净值化管理、期限匹配、限额管理等要求,倒逼刚性兑付的行业规则被打破。

长期实践过程中,传统信贷业务在出现风险后,形成了风险识别、分类、计提拨备、化解的健全流程,整个生态系统形成一个完善的循环体系(见图1)。而银行资管业务主要是银行发起,利用理财资金、同业资金等资金,借助券商、信托、基金等通道机构向融资人提供融资服务,有以下两种常见模式:一是银证合作委托贷款模式(只嵌套一个资管计划),包括后来的银证信信托贷款模式(嵌套一个资管计划后,通过信托公司把资金放给融资方)。二是实务中买入返售业务模式(现已被监管禁止),该模式主要是通过银信合作将信贷或类信贷资产以回购形式转为风险权重较低的同业资产。在这两种模式下,交易结构背后的实质性风险都是由银行承担,在不打破刚兑的行业规则下,长期累积的风险得不到释放。同时,复杂的交易结构会降低信息的透明度,导致银行不能及时准确把握资管业务的风险。(见图2)

在资管体系中,银行既是资管产品的管理人,比如银行发行理财产品,并作为管理人进行资产投资;又是资管产品的投资人,比如投资其他银行的理财产品、券商资管产品等。在以往的业务实践中,金融同业之间以及银行与非银投资者之间存在隐性刚兑的默契。现在,业内已形成打破刚兑的共识。作为资管产品管理人,银行如何更好地识别投资资产的风险,以及作为投资人,银行如何更好地识别资管产品本身的风险,在新的政策环境下变得非常重要。

银行资管业务的风险管控与不良资产处置

鉴于资管业务模式的特征以及监管政策的不断完善,结合银行自身管理体系的特点,笔者通过银行传统业务与资管业务的对比,从风险识别、预警、分类、拨备计提、回表操作、化解处置等几个角度,分析商业银行资管业务的风险管控与不良资产处置。

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