搜狐首页 财经 大理寺的猫

手机搜狐

SOHU.COM

原创丨统一监管规则下商业银行资产管理业务发展战略思考

2018年4月27日,经国务院同意,中国人民银行等监管机构联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)。金融机构资产管理业务进入发展新时代。商业银行资产管理业务必须依法合规,实现健康的价值型增长。

1

统一监管规则下商业银行资产管理业务发展环境

按照《指导意见》的定义,资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。《指导意见》的出台,将推动商业银行资产管理业务迈向发展新阶段。

资产管理业务仍是商业银行战略蓝海利润区

一是资产管理行业市场仍然潜力巨大。根据国际货币基金组织和普华永道预测,2020年全球GDP将增长到110万亿美元左右,全社会的资产管理规模可达GDP的2~3倍,资产管理空间巨大。2016年我国各类机构资产管理总额达到116.2万亿元,扣除交叉持有,资产管理业务总规模在60万亿~70万亿元。2017年,由于监管趋严,预计总量规模与2016年持平。根据《指导意见》规定,不符合新规的产品在新规发布之日起到2020年底过渡期截止之前不能净增加,但可以新发产品滚动对接旧资产,过渡期之后金融机构不得再发行或存续违反《指导意见》规定的资产管理产品,预计资产管理规模扩张将放缓。但考虑到居民和机构对资产和财富管理需求不断增加,资管行业仍具有很大发展空间。波士顿咨询公司预计,2015~2020年年均复合增长率将达到13%以上,到2020年国内资产管理行业的总规模将超过174万亿元人民币。即便增速减半,届时总规模也将达到150万亿元,扣除交叉持有和通道业务后,管理资产总额将达到100万亿元。

二是商业银行资产管理业务具有独特优势。从国内外资管业务实践看,银行业资管占据主导地位。2012年末,美国银行业AUM余额12.7万亿美元,占美国商业银行资产13.1万亿美元的97%,基本上是1:1的比例。2016年全球管理资产列前20名的资产管理公司中,按母公司主业归类,商业银行有8家。2016年底我国银行业资管规模29万亿元,占大资管总规模的25%。2017年,银行业资管规模市场占比预计在30%左右,占银行业总资产比例约13%。预测至2020年我国资管市场中银行管理资产规模总额占比在27%~30%。

三是供给侧结构性改革为资产管理业务创造重大机遇。未来几年将推进国有资本优化重组,清理退出一批、重组整合一批、创新发展一批国有企业,可能有将近十万亿的资产进入资本市场。到2020年底,中国个人财富预计将保持12%以上的年均复合增长率,达到200万亿人民币,居民理财需求空间巨大。资管业务《指导意见》以及后续一系列规范资管创新的监管政策出台,将为商业银行资产管理业务转型创造重要条件。金融科技广泛应用对资产管理价值链各个环节都产生了深远影响,有利于资产管理商业模式转变。

精选