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投行上调腾讯目标价 专家道破了背后缘机……

上一份财报(2017年Q4)发布之后,腾讯受数轮利空消息影响,腾讯这家中国互联网巨头市值下跌逾7600亿港元,市场调整引发了坊间有自媒体人质疑“腾讯没有梦想”大讨论。但尽管如此,腾讯看起来仍然情绪稳定,并于5月16日晚间低调公布了今年第一季度的财报。可是,当看到这份“亮瞎眼”的财报时,市场突然明白了腾讯为什么总是很淡定……

腾讯最新季度财报数据显示,腾讯2018年第一季度实现营收735.3亿元人民币,比去年同期增长48%,超过市场最高预期,净利润232.9亿元,同比增长61%。财报出街第二天,腾讯开盘大涨7%,报424港元/股,小摩、花旗、高盛等多家投行上调目标价,市场颇有点“嘴上说不想要,但身体却很诚实”的意味。

虽然马化腾对于腾讯公司近期遭遇的质疑,一直没有直接回应,但坊间有些专业声音从各自的领域给出了见解,试图从不同意见中,摸摸腾讯的底子。

俗话说,不懂的人凑热闹,而懂的人看门道。

1、QQ数据下滑,其实是腾讯社交迭代升级?

腾讯今年一季度财报显示,从17年Q4出现QQ月活下滑,一度被外界误解为“QQ不行了”,但数据显示在过去一季度,QQ月活同比涨2.4%至6.941亿。

醒客(科技财经作家,轻组织创始人):作为已经快20年的QQ,它已经贡献了黄金生命周期,微信相关业务的增长,顺应了移动化更迭的潮流;体现了腾讯新业务增长的丰富性:不只是微信的增长,数字内容的增长、广告转向视频,这些都是反应了新业务丰富的更迭。

2、游戏业务真的在衰弱吗?其实空间很大!

Q1财报中,腾讯还披露了更多信息,关于游戏侧的有效信息需关注:游戏领域完成端游—手游的过度,王者的大而不倒和飞车的成功补位,为吃鸡探索商业化争取宝贵时机;随着腾讯的投资布局生态链条逐见宏图,腾讯生态帝国布局都将获得跟多资本性收入和战略价值。

赵嘉敏(译言联合创始人、木果书架联合创始人):第一、游戏仍会是腾讯最大的业务板块,所谓“增长看到极限”的说法,我个人不敢苟同。因为战术竞技类游戏,小游戏,都在让游戏的人群变得更加广泛,距“全民游戏时代”还有很大空间;第二、腾讯游戏数据被外界解读为不好看,也侧面反映近期腾讯一直做的调整,降低游戏比例,腾讯的业务在多元化,新业务增长、老业务换代,建议考虑内部业务重组和调整。腾讯如果做的是一个生态,要逐渐发展出适合生态管理的内部组织架构。而公众号,特别是服务号,恐怕在微信内部将来会变成一个鸡肋。眼下就是一个困境——扶持的话,跟小程序有冲突;不扶持的话,又还不到放弃的时候。

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